La empresa busca recaudar más de 100.000 millones de dólares con una valoración de 1,5 a 2 billones de dólares y tiene prevista su cotización en noviembre
Según reportes de Wall Street Journal (WSJ) y otros medios especializados del 26 de octubre (hora local), Anthropic presentó ese día ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) el formulario S-1 requerido para la salida a bolsa. La empresa tiene previsto cotizar en el mercado Nasdaq en noviembre bajo el símbolo de cotización "ANT" con acciones ordinarias de clase A.
No se han revelado detalles sobre la cantidad específica de acciones que se ofrecerán ni el rango de precio solicitado. Sin embargo, el WSJ reportó, citando a fuentes conocedoras del asunto, que Anthropic tiene como objetivo cotizar en la semana que incluye el 16 de noviembre, con una valoración empresarial de entre 1,5 y 2 billones de dólares, y busca recaudar más de 1.000 millones de dólares.
Si se materializa el objetivo máximo, superaría tanto la valoración empresarial de 1.770 millones de dólares como el monto de 75.000 millones de dólares recaudados por SpaceX en su salida a bolsa en junio, convirtiéndose así en la mayor oferta pública inicial de la historia.
Los resultados financieros de Anthropic revelados a través del formulario de registro muestran simultáneamente un crecimiento de ingresos explosivo y pérdidas sustanciales.
Los ingresos de Anthropic en el primer semestre de este año alcanzaron 16.286 millones de dólares, aproximadamente 14 veces los 1.163 millones de dólares del mismo período del año anterior. En contraste, la pérdida neta se incrementó significativamente a 8.074,8 millones de dólares, comparado con los 1.296,9 millones de dólares del mismo período del año pasado.
Sin embargo, la mayor parte de la pérdida neta no derivó de salidas reales de efectivo, sino de pérdidas por evaluación contable. Se reflejaron aproximadamente 7.240 millones de dólares en gastos no monetarios resultantes de cambios en el valor razonable de bonos convertibles y productos derivados emitidos durante rondas anteriores de financiamiento.
La pérdida operativa contable se redujo significativamente a 693 millones de dólares, comparada con 2.135 millones de dólares en el primer semestre del año anterior. Excluyendo gastos únicos, el ingreso operativo ajustado fue de 1.618 millones de dólares, lo que representa un cambio a ganancias en una base semestral.
Con corte al 30 de junio, Anthropic contaba con aproximadamente 11.240 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, además de aproximadamente 1.930 millones de dólares en inversiones de corto plazo. No obstante, la inversión en infraestructura computacional requerida para el desarrollo y operación de modelos de inteligencia artificial sigue siendo una carga significativa.
Los riesgos potenciales de la tecnología de inteligencia artificial ocuparon un espacio considerable en el formulario de registro. Anthropic dedicó aproximadamente 94 páginas a la descripción de factores de riesgo, advirtiendo que una inteligencia artificial altamente desarrollada, si se usa indebidamente u se arma, podría generar riesgos catastróficos o amenazar la existencia misma de la humanidad.
La empresa también identificó como factores de riesgo los intentos de hackeo que buscan explotar sus modelos de inteligencia artificial y el comportamiento impredecible de sistemas con alto nivel de autonomía. Asimismo, mencionó la posibilidad de que organismos gubernamentales o empresas que prestan servicios a agencias federales eviten utilizar la inteligencia artificial de Anthropic debido a posibles conflictos legales con el gobierno de Estados Unidos.
La estructura de gobierno corporativo también resultó singular. Los siete cofundadores de Anthropic pueden ejercer el 50,1% de los derechos de voto en las asambleas generales de accionistas a través de una acción de clase F controlada por la "Founder LLC", una entidad constituida por separado.
No obstante, un fideicomiso de beneficio a largo plazo (LTBT) integrado por cinco síndicos independientes posee derechos sobre acciones de clase T que le permiten designar o remover a más de la mitad de los miembros de la junta directiva. Esto representa un mecanismo de contrapeso que permite a los fundadores mantener el control operativo mientras se consideran la seguridad de la inteligencia artificial y el interés público a largo plazo.
El factor determinante de esta salida a bolsa será el grado en que las expectativas de los inversores sobre la industria de inteligencia artificial en rápido crecimiento se reflejen en el precio de oferta final.
Con la propagación reciente de preocupaciones sobre la carga de inversión en infraestructura de inteligencia artificial y debates sobre sobrevaloración empresarial, las expectativas de los inversores respecto a la valoración de Anthropic han disminuido. Según reportes de Reuters del 15 de octubre, algunos inversores existentes e inversores potenciales de la oferta pública inicial están considerando valorar Anthropic en aproximadamente 1.500 millones de dólares, por debajo de los 2 billones de dólares mencionados inicialmente.
Anthropic reportó a los inversores ingresos del tercer trimestre de este año de 16.800 millones de dólares, un aumento del 45% respecto al trimestre anterior; sin embargo, la desaceleración en la tasa de crecimiento trimestral en comparación con el segundo trimestre se considera un factor de preocupación.
* Este artículo ha sido traducido por IA.