A, empleado de una empresa, comenzó formalmente a invertir en bolsa este año. La experiencia de acumular ganancias de inversión gradualmente a través de acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF) resulta gratificante. Aunque ocasionalmente experimenta pérdidas, las minimiza con una estrategia "de conducción segura". Al principio, su principal preocupación era qué valores comprar. Sin embargo, conforme la escala de inversión aumentó, también creció su interés en reducir la carga tributaria. Una observación sobre la creciente importancia de las estrategias de ahorro fiscal conforme aumentan los ingresos financieros —como distribuciones de ETF e intereses de depósitos y ahorros— capturó su atención. El consejo de un colega fue directo: "¿Ya abriste una cuenta ISA?"
No existe lugar alguno donde no haya impuestos. Donde hay ganancias, siempre hay tributación. El mercado de valores no es excepción. Aunque las sumas no son tan grandes como en bienes raíces, pagar menos impuestos permite incrementar directamente la rentabilidad. El instrumento de ahorro fiscal más representativo en el mercado de valores es la Cuenta de Gestión Integral de Activos Personales (ISA). Exploremos las estrategias de ahorro fiscal que aprovechan el ISA.
ISA: Más de 10 millones de titulares
Según la Asociación de Inversiones Financieras reportado el 15 de octubre, la cantidad de titulares de ISA alcanzó 10,05 millones a finales de agosto. Desde su introducción en marzo de 2016, superó la cifra de 10 millones de cuentas activas en aproximadamente diez años. En comparación con la población adulta residente de aproximadamente 44,07 millones de personas mayores de 19 años, uno de cada cuatro adultos posee una cuenta ISA.El crecimiento de titulares es acelerado. Tras superar los 8 millones a finales de enero, la cantidad aumentó en más de 2 millones en siete meses. En el mismo período, los saldos acumulados también crecieron de aproximadamente 55 billones de wones a 76,5 billones de wones. El saldo promedio por cuenta es de aproximadamente 7,62 millones de wones. El incremento se explica por la expansión de la participación en el mercado bursátil debido al alza en el mercado doméstico, combinado con la demanda de inversores que buscan gestionar diversos productos financieros en una única cuenta mientras aprovechan los beneficios tributarios del ISA.
La composición de titulares refleja cambios destacados en generaciones jóvenes. La proporción de titulares en sus 20 y 30 años aumentó de 32,8% a finales de 2020 a 41,1% a finales de agosto de este año, un incremento de 8,3 puntos porcentuales. En particular, la proporción de ISA de tipo intermediación de inversión entre estas generaciones alcanzó 95,1%. El tipo de intermediación de inversión permite a los titulares seleccionar y gestionar directamente acciones y ETF. Se observa un crecimiento de inversores que eligen productos de inversión según las tendencias del mercado mientras simultáneamente consideran la carga tributaria.
Exención de hasta 4 millones de wones: Un ahorro considerable
El principal atractivo del ISA es la capacidad de gestionar activos con una menor carga tributaria. Es posible consolidar diversos productos financieros —acciones cotizadas nacionales, ETF, fondos, depósitos y ahorros— en una sola cuenta, y la tributación se calcula sobre la ganancia neta resultante de sumar ganancias y pérdidas generadas dentro de la cuenta. La versión general exime de impuestos hasta 2 millones de wones de ganancia neta, mientras que la versión para ciudadanos de ingresos modestos exime hasta 4 millones de wones.Sobre la ganancia neta que excede el límite de exención se aplica una retención tributaria separada del 9,9%. En comparación con la retención típica del 15,4% sobre ingresos por intereses y dividendos en cuentas ordinarias, es posible esperar un efecto de ahorro fiscal significativo. Además, existe un efecto de aplazamiento tributario en el que el pago de impuestos se difiere hasta momentos de liquidación, como el vencimiento de la cuenta. Esto resulta ventajoso para reinvertir el dinero que de otro modo se perdería en impuestos durante el período de gestión.
Antes de abrir una cuenta, es necesario revisar las condiciones. Los solicitantes elegibles incluyen residentes mayores de 19 años, incluyendo trabajadores asalariados mayores de 15 años, aunque se restringe la nueva inscripción para personas que fueron sujetas a tributación integral de ingresos financieros en al menos uno de los tres períodos fiscales anteriores. El límite de aporte anual es de 20 millones de wones, con un máximo acumulado de 100 millones de wones, y el período de retención obligatoria es de tres años. Sin embargo, no todas las ganancias de inversión reciben un tratamiento tributario más favorable en el ISA. Es importante diferenciar al evaluar el efecto fiscal, distinguiendo ingresos que también están exentos de tributación en cuentas ordinarias, como las ganancias típicas de compraventa de acciones cotizadas nacionales.
Un funcionario de la industria de inversiones financieras comentó: "Gestionar ETF de forma sistemática en una cuenta ISA que ofrece beneficios tributarios puede contribuir a la formación de activos a largo plazo", y agregó: "Los inversores que apenas comienzan necesitan considerar no solo qué productos comprar, sino también la estructura tributaria y de cuentas".
Una nueva cuenta ISA de inversión productiva llegará próximamente
El ISA no fue una cuenta popular desde su introducción inicial. Al lanzarse, los criterios de elegibilidad estaban limitados a trabajadores asalariados, empresarios autónomos y agricultores, y el período de retención obligatoria para obtener beneficios tributarios se estableció en cinco años. Posteriormente, en 2021, se simplificaron los requisitos de inscripción y el período de retención se redujo a tres años, bajando las barreras de acceso. La combinación de cambios regulatorios y el entorno de inversión renovado situó nuevamente al ISA como una opción atractiva para inversores.Una nueva cuenta de ahorro fiscal, lanzada por separado del ISA existente, también merece atención. El gobierno está preparando la introducción de un "ISA de inversión productiva" para inversores que realizan inversión a largo plazo en acciones nacionales y ETF de acciones nacionales. El anuncio gubernamental incluye exención de impuestos sobre ingresos por intereses y dividendos, límites de aporte de 20 millones de wones anuales y 200 millones de wones acumulados, y deducción tributaria del 10% en los aportes de jóvenes por debajo de cierto nivel de ingresos. La característica distintiva es la expansión del alcance de exención en comparación con el ISA existente. De acuerdo con la propuesta gubernamental, los ingresos por intereses y dividendos generados en el ISA de inversión productiva estarían completamente exentos sin límite de cantidad. El límite de aporte total también aumentaría de 100 millones de wones para el ISA existente a 200 millones de wones para el ISA de inversión productiva. Sin embargo, dado que el ISA de inversión productiva diferirá del ISA existente en sus objetivos de inversión y beneficios tributarios, es necesario confirmar los detalles finales de implementación y los requisitos específicos de elegibilidad al momento del lanzamiento.
* Este artículo ha sido traducido por IA.