La proporción de créditos con interés anual del 5% o superior se duplicó en un año
Las tasas de bonos del Tesoro estadounidense y bonos bancarios suben; los créditos hipotecarios alcanzan el 7% superior
El 79% de los nuevos créditos son de tasa variable; vulnerables ante futuras alzas de tasas
Según datos del Banco de Corea del Sur divulgados el 1 de septiembre, la proporción de créditos al consumo nuevos de bancos de depósito otorgados en julio con tasas de interés anual del 5% o superior alcanzó el 17,3%. Esto representa un aumento de 9,9 puntos porcentuales respecto al 7,4% registrado en julio del año anterior. En comparación con enero de este año, cuando la cifra era del 12,1%, la variación es de 5,2 puntos porcentuales superior.
Por el contrario, la proporción de créditos con tasas inferiores al 4% anual se desplomó de manera pronunciada: pasó del 57,9% en julio del año anterior al 21,1% en julio de este año, una caída de 36,8 puntos porcentuales. El rango de tasas predominante en los créditos al consumo nuevos se ha desplazado rápidamente en un año, pasando de menos del 4% a más del 4%. El segmento de 4,0% a 4,5% también se amplió 8,4 puntos porcentuales, del 30,9% al 39,3%.
El alza de las tasas de crédito ha sido impulsada principalmente por el incremento de las tasas de mercado, incluidos los bonos bancarios. Según la Asociación de Operadores Financieros, la tasa de los bonos bancarios a cinco años (calificación AAA, sin aval) utilizada como tasa de referencia para créditos hipotecarios de tasa fija alcanzó el 4,343% anual a finales de julio, comparado con el 3,628% anual a finales de enero de este año, un aumento de 0,715 puntos porcentuales. Los costos de financiamiento de los bancos han subido a medida que se incorporan en las expectativas de mercado los aumentos potenciales adicionales de la tasa de política monetaria.
La tasa de crédito que perciben los prestatarios también ha aumentado. Los cinco bancos principales (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori y NH Nonghyeop) registraron tasas de créditos hipotecarios mixtos de 4,69% a 7,12% anual. En comparación con el rango de 3,93% a 6,23% anual de finales del año anterior, el límite inferior aumentó 0,76 puntos porcentuales y el límite superior 0,89 puntos porcentuales. Las tasas de créditos de consumo también han alcanzado el 6,26% anual en su límite superior.
Existe la posibilidad de que las tasas de crédito continúen subiendo. Si el déficit fiscal de Estados Unidos se amplía y aumenta la presión por la oferta de bonos del Tesoro estadounidense, las tasas de interés de los bonos del Tesoro a largo plazo de Estados Unidos subirán, lo que a su vez ejerce presión alcista sobre las tasas de los bonos del Tesoro nacional y los bonos bancarios coreanos. Si además el Banco de Corea del Sur aumenta la tasa de política monetaria, los costos de financiamiento de los bancos y las tasas de crédito al consumo podrían aumentar aún más.
La tasa de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 4,764% anual durante la sesión, registrando su nivel más alto desde enero del año anterior. Cuando la tasa de los bonos del Tesoro estadounidense sube, el efecto se propaga al mercado de bonos nacional, luego a las tasas de los bonos bancarios y finalmente a las tasas de crédito al consumo, con una transmisión gradual en el tiempo.
El rápido incremento en la proporción de créditos con tasa variable también representa una preocupación. La proporción de tasas variables en los nuevos créditos al consumo en julio alcanzó el 79,0%, más del doble del 35,2% registrado en el mismo mes del año anterior. Si la tasa de política monetaria y las tasas de referencia aumentan adicionalmente, los prestatarios que recientemente obtuvieron créditos con tasa variable verán aumentada su carga de intereses.
* Este artículo ha sido traducido por IA.