Shinhan Investment Securities elevó el 19 de agosto el precio objetivo de BHI de 100.000 wones a 110.000 wones, reflejando la expansión geográfica de pedidos, la conversión de ventas del abundante cartera de órdenes pendientes y el incremento de proyectos de alto margen. La recomendación de inversión se mantiene en "compra".
El analista Han Seung-hoon de Shinhan Investment Securities señaló: "Hemos revisado al alza las estimaciones de ganancia operativa anual reflejando la conversión de ventas de la abundante cartera de órdenes, el aumento de la proporción de proyectos de alto margen, la mejora de costos y los efectos del apalancamiento operativo. Elevamos las estimaciones de ganancia operativa para 2026 y 2027 en 27,1% y 23,5%, respectivamente".
Los resultados del segundo trimestre también superaron las expectativas del mercado. Las ventas del segundo trimestre alcanzaron 296.300 millones de wones, un aumento del 75% respecto al mismo período del año anterior, mientras que la ganancia operativa fue de 45.500 millones de wones, un incremento del 123,1%. Ambas cifras superaron el consenso de mercado de 247.800 millones de wones y 29.700 millones de wones, respectivamente.
El analista añadió: "La persistente demanda de Oriente Medio impulsó las ventas de calderas de recuperación de calor (HRSG) a 186.700 millones de wones, un aumento del 80,7%, mientras que continuó el reconocimiento de ventas de calderas de lecho fluidizado circulante para Filipinas y equipos auxiliares principales (BOP) para las unidades 3 y 4 de Shinhan Nuclear. El margen de ganancia operativa alcanzó el 15,4%, reflejando los efectos de proyectos de alto margen y mejora de costos".
La expansión geográfica de pedidos también se destacó como un factor de impulso para el precio de la acción.
El analista indicó: "Actualmente, los pedidos de HRSG se concentran en Asia y Oriente Medio, mientras que los BOP de energía nuclear se enfocan principalmente en grandes proyectos nucleares nacionales. La expansión del pipeline de pedidos hacia Europa y América del Norte será determinante para un revalúo del precio de la acción en el futuro".
* Este artículo ha sido traducido por IA.