Morgan Stanley fija objetivo en Kospi de 9.000 puntos con rango de predicción a corto plazo entre 5.500 y 10.500
Liquidación sustancial de inversiones apalancadas abre oportunidad para participar en superciclo de IA e industria
![Morgan Stanley [Foto=Reuters·Yonhapnews]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/08/03/20260803100344224950.jpg)
Según informó la agencia Bloomberg el 2 de agosto (hora local), Morgan Stanley evaluó que la liquidación reciente de fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados, créditos de margen y posiciones de deuda de fondos de cobertura ha generado una mejor oportunidad de entrada para invertir en inteligencia artificial (IA) y en el superciclo industrial.
Morgan Stanley señaló: "Tras la rápida resolución de los efectos de concentración y las posiciones apalancadas, el Kospi tiene potencial para subir un 36% hasta alcanzar nuestro objetivo de 9.000 puntos". La firma estableció un rango de predicción a corto plazo para el Kospi entre 5.500 y 10.500 puntos.
El Kospi experimentó una volatilidad significativa, con un aumento histórico del 18% en la sesión anterior y una caída de hasta el 5,5% durante la jornada de análisis. En comparación con el máximo registrado en junio, el índice ha disminuido más del 30%.
Bloomberg analizó que la bolsa surcoreana se ha posicionado como el mercado representativo para evaluar la demanda de IA en Asia, liderada por Samsung Electronics y SK Hynix; sin embargo, el aumento exponencial de ETF apalancados de valores individuales y la estructura concentrada del índice en acciones de gran capitalización intensificaron la caída.
Morgan Stanley diagnosticó que las presiones de venta reciente han estado influenciadas principalmente por factores técnicos como flujos de oferta y demanda y ajustes de posiciones, más que por perspectivas de desempeño empresarial o condiciones económicas. La firma estima que el proceso de liquidación de ETF apalancados, inversiones financiadas por fondos de cobertura e inversiones con crédito de margen de inversores minoristas ya ha avanzado más de la mitad.
Morgan Stanley anticipa que Samsung Electronics y SK Hynix proporcionarán soporte al piso de valuación del Kospi. Proyectó que valores industriales, títulos del sector de defensa y acciones financieras podrían beneficiarse del superciclo industrial y cambios en políticas públicas.
La firma también elevó su recomendación sobre la bolsa tailandesa de "neutral" a "sobreponderada". Evaluó que hay mayores oportunidades de inversión derivadas de la expansión de inversión extranjera directa y mejora de competitividad, mientras que el desempeño empresarial ya ha comenzado una fase de recuperación. También destacó el potencial de beneficio para las principales empresas de gastos de capital en IA y fortalecimiento de seguridad energética.
En contraste, Morgan Stanley redujo su recomendación sobre la bolsa australiana de "neutral" a "infraponderada". La firma determinó que el potencial de alza adicional se encuentra limitado por sucesivos incrementos en las tasas de interés de referencia y cambios tributarios que desincentivan las inversiones inmobiliarias.
* Este artículo ha sido traducido por IA.