El valor neto de activos de los gestores cae a la mitad en un mes
[Imagen=ChatGPT]
Gestores de activos como Samsung Asset Management y Mirae Asset Global Investments, que lanzaron fondos indexados (ETF) de inteligencia artificial (IA) y semiconductores este año, se encuentran en tensión ante la caída de acciones relacionadas. Tras las elecciones intermedias estadounidenses, las preocupaciones sobre regulación de centros de datos están presionando el sentimiento inversor, lo que reduce los activos netos bajo gestión de los ETF relacionados y aumenta la presión sobre los ingresos por comisiones de gestión.
Según informaciones de la industria financiera de inversión del 8 de noviembre, las palabras clave principales del mercado de ETF este año han sido semiconductores e inteligencia artificial. Los ETF relacionados con semiconductores lanzados este año suman 17 fondos de 10 gestoras: tres de Samsung Asset Management, dos de Shinhan Asset Management, dos de Korea Investment Trust Management, entre otros. Los ETF de IA han sido lanzados por 11 gestoras con un total de 22 fondos: tres de Samsung Asset Management, tres de Mirae Asset Global Investments, tres de NH-Amundi Asset Management, entre otros.
Sin embargo, en un contexto donde existen preocupaciones sobre la rentabilidad del sector, la situación se ha deteriorado significativamente tras las elecciones intermedias estadounidenses. La onda azul resultante, en la cual el Partido Demócrata obtiene mayoría tanto en la Cámara como en el Senado, ha acentuado las posibilidades de regulación de centros de datos de IA. Consecuentemente, han aumentado las preocupaciones de que la demanda de semiconductores podría desacelerarse. El Índice de Semiconductores de Filadelfia, considerado un barómetro del panorama global de semiconductores, ha caído un 28% respecto al mes anterior y un 12% con respecto a la semana anterior.
Las caídas de los ETF relacionados también han sido significativas. El fondo Hana One Semiconductor Core Process Leaders de NH-Amundi Asset Management cayó de 15.385 won hace un mes a 7.875 won, representando una disminución del 48,8%, mientras que el fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders de Mirae Asset Global Investments pasó de 16.685 won a 8.565 won, con una caída del 48,7%. El ETF de infraestructura de nube de IA estadounidense de KB Asset Management también registró una caída del 44,6% en el mismo período.
Las caídas de la última semana también han sido pronunciadas. Comparado con hace una semana, cuando comenzó a reflejarse plenamente el impacto de los resultados electorales estadounidenses, el fondo Hana One Semiconductor Core Process Leaders y el fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders cayeron un 28% y un 26,2% respectivamente. El fondo Codex US AI Optical Communications Network también registró una caída del 26,5%.
El valor neto de activos (NAV), que impacta directamente los ingresos de los gestores, también muestra una tendencia a la baja. Comparado con hace un mes, el NAV del fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders y el fondo Hana One Semiconductor Full Process ETF disminuyeron un 51,8% y un 50,2% respectivamente. El NAV del fondo Hana One US AI Optical Communications TOP10 también se redujo un 49,0%.
Desde la perspectiva de los gestores, existe preocupación de que la prolongación de la disminución en activos netos pueda debilitar la base de ingresos. Las comisiones de gestión se calculan típicamente aplicando la tasa anual de comisión al valor neto diario del fondo. Si la tasa de comisión permanece constante, la disminución en los activos netos promedio se traduce directamente en una reducción de los ingresos por comisiones.
Un portavoz de una gestora de activos que lanzó ETF de semiconductores estadounidenses este año expresó: "Las preocupaciones sobre regulación de centros de datos y posibles desajustes de políticas entre un futuro gobierno republicano y los demócratas son significativas. Aunque el desempeño de empresas individuales no es malo y los fundamentos no son débiles, el sentimiento del mercado es demasiado negativo, lo que está extendiendo preocupaciones en toda la industria".
Según informaciones de la industria financiera de inversión del 8 de noviembre, las palabras clave principales del mercado de ETF este año han sido semiconductores e inteligencia artificial. Los ETF relacionados con semiconductores lanzados este año suman 17 fondos de 10 gestoras: tres de Samsung Asset Management, dos de Shinhan Asset Management, dos de Korea Investment Trust Management, entre otros. Los ETF de IA han sido lanzados por 11 gestoras con un total de 22 fondos: tres de Samsung Asset Management, tres de Mirae Asset Global Investments, tres de NH-Amundi Asset Management, entre otros.
Sin embargo, en un contexto donde existen preocupaciones sobre la rentabilidad del sector, la situación se ha deteriorado significativamente tras las elecciones intermedias estadounidenses. La onda azul resultante, en la cual el Partido Demócrata obtiene mayoría tanto en la Cámara como en el Senado, ha acentuado las posibilidades de regulación de centros de datos de IA. Consecuentemente, han aumentado las preocupaciones de que la demanda de semiconductores podría desacelerarse. El Índice de Semiconductores de Filadelfia, considerado un barómetro del panorama global de semiconductores, ha caído un 28% respecto al mes anterior y un 12% con respecto a la semana anterior.
Las caídas de los ETF relacionados también han sido significativas. El fondo Hana One Semiconductor Core Process Leaders de NH-Amundi Asset Management cayó de 15.385 won hace un mes a 7.875 won, representando una disminución del 48,8%, mientras que el fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders de Mirae Asset Global Investments pasó de 16.685 won a 8.565 won, con una caída del 48,7%. El ETF de infraestructura de nube de IA estadounidense de KB Asset Management también registró una caída del 44,6% en el mismo período.
Las caídas de la última semana también han sido pronunciadas. Comparado con hace una semana, cuando comenzó a reflejarse plenamente el impacto de los resultados electorales estadounidenses, el fondo Hana One Semiconductor Core Process Leaders y el fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders cayeron un 28% y un 26,2% respectivamente. El fondo Codex US AI Optical Communications Network también registró una caída del 26,5%.
El valor neto de activos (NAV), que impacta directamente los ingresos de los gestores, también muestra una tendencia a la baja. Comparado con hace un mes, el NAV del fondo Tiger AI Semiconductor Core Process Leaders y el fondo Hana One Semiconductor Full Process ETF disminuyeron un 51,8% y un 50,2% respectivamente. El NAV del fondo Hana One US AI Optical Communications TOP10 también se redujo un 49,0%.
Desde la perspectiva de los gestores, existe preocupación de que la prolongación de la disminución en activos netos pueda debilitar la base de ingresos. Las comisiones de gestión se calculan típicamente aplicando la tasa anual de comisión al valor neto diario del fondo. Si la tasa de comisión permanece constante, la disminución en los activos netos promedio se traduce directamente en una reducción de los ingresos por comisiones.
Un portavoz de una gestora de activos que lanzó ETF de semiconductores estadounidenses este año expresó: "Las preocupaciones sobre regulación de centros de datos y posibles desajustes de políticas entre un futuro gobierno republicano y los demócratas son significativas. Aunque el desempeño de empresas individuales no es malo y los fundamentos no son débiles, el sentimiento del mercado es demasiado negativo, lo que está extendiendo preocupaciones en toda la industria".
* Este artículo ha sido traducido por IA.