[Foto=Lotte Rental]
Eugin Investment Securities elevó el 26 de octubre el precio objetivo de Lotte Rental de 46.000 won a 59.000 won, reflejando el crecimiento estable de resultados del negocio principal y las expectativas de expansión de nuevas inversiones después del cambio de accionista mayoritario hacia TPG. La recomendación de inversión se mantiene en "compra". Sin embargo, los costos iniciales de la adquisición y la incertidumbre derivada de cambios en la estructura empresarial se consideran variables a corto plazo.
Lee Jae-il, analista de Eugin Investment Securities, señaló: "La tendencia al alza estable de resultados del negocio principal continúa y existe una alta probabilidad de que los motores de crecimiento se fortalezcan nuevamente a través de nuevas inversiones después de la adquisición. Aunque la incertidumbre inicial de la adquisición puede convertirse en un factor de ruido a corto plazo, consideramos que el atractivo para la inversión a largo plazo es elevado".
Eugin Investment Securities proyecta que los ingresos de Lotte Rental en el tercer trimestre de este año alcanzarán 782.000 millones de won, un aumento del 3,2% respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que la ganancia operativa llegará a 93.000 millones de won, un incremento del 24,8%. La ganancia neta atribuible a los accionistas dominantes se estima en 41.000 millones de won, con un aumento del 4,0%, lo que se espera que se alinee en general con el consenso de mercado.
El análisis prevé una continuación del aumento de ganancias del negocio principal de alquiler a largo y corto plazo. Aunque se espera una disminución en las ganancias por venta de vehículos usados, se proyecta que el desempeño del alquiler a corto plazo será sólido con la entrada a la temporada alta de viajes domésticos en el tercer trimestre. Sin embargo, se anticipa que la expansión de costos por intereses debido al aumento de tasas de interés será inevitable.
El cambio de accionista mayoritario también se evaluó como factor de crecimiento a mediano y largo plazo. Lotte Rental finalizó una transacción de adquisición con una filial del fondo de capital privado global TPG por 59.000 won por acción, con un valor total de 1,3 billones de won. La asamblea extraordinaria de accionistas del 30 de octubre procesará el nombramiento de dos directivos de TPG, y se espera que el pago final del precio y la transferencia de participación se completen antes de fin de año.
Lee Jae-il explicó: "TPG, como segundo accionista de Kakao Mobility, tendrá fortalezas en la creación de efectos sinérgicos con futuras plataformas de movilidad. También existe la posibilidad de que se proporcionen diversos servicios de alquiler y vehículos usados a través de la plataforma de Kakao".
Eugin Investment Securities evaluó un elevado atractivo para la inversión a largo plazo. La firma proyecta que los ingresos de Lotte Rental en 2026 serán de 3,0390 billones de won con una ganancia operativa de 349.000 millones de won, y que en 2027 aumentarán a 3,1860 billones de won y 370.000 millones de won respectivamente.
Lee Jae-il, analista de Eugin Investment Securities, señaló: "La tendencia al alza estable de resultados del negocio principal continúa y existe una alta probabilidad de que los motores de crecimiento se fortalezcan nuevamente a través de nuevas inversiones después de la adquisición. Aunque la incertidumbre inicial de la adquisición puede convertirse en un factor de ruido a corto plazo, consideramos que el atractivo para la inversión a largo plazo es elevado".
Eugin Investment Securities proyecta que los ingresos de Lotte Rental en el tercer trimestre de este año alcanzarán 782.000 millones de won, un aumento del 3,2% respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que la ganancia operativa llegará a 93.000 millones de won, un incremento del 24,8%. La ganancia neta atribuible a los accionistas dominantes se estima en 41.000 millones de won, con un aumento del 4,0%, lo que se espera que se alinee en general con el consenso de mercado.
El análisis prevé una continuación del aumento de ganancias del negocio principal de alquiler a largo y corto plazo. Aunque se espera una disminución en las ganancias por venta de vehículos usados, se proyecta que el desempeño del alquiler a corto plazo será sólido con la entrada a la temporada alta de viajes domésticos en el tercer trimestre. Sin embargo, se anticipa que la expansión de costos por intereses debido al aumento de tasas de interés será inevitable.
El cambio de accionista mayoritario también se evaluó como factor de crecimiento a mediano y largo plazo. Lotte Rental finalizó una transacción de adquisición con una filial del fondo de capital privado global TPG por 59.000 won por acción, con un valor total de 1,3 billones de won. La asamblea extraordinaria de accionistas del 30 de octubre procesará el nombramiento de dos directivos de TPG, y se espera que el pago final del precio y la transferencia de participación se completen antes de fin de año.
Lee Jae-il explicó: "TPG, como segundo accionista de Kakao Mobility, tendrá fortalezas en la creación de efectos sinérgicos con futuras plataformas de movilidad. También existe la posibilidad de que se proporcionen diversos servicios de alquiler y vehículos usados a través de la plataforma de Kakao".
Eugin Investment Securities evaluó un elevado atractivo para la inversión a largo plazo. La firma proyecta que los ingresos de Lotte Rental en 2026 serán de 3,0390 billones de won con una ganancia operativa de 349.000 millones de won, y que en 2027 aumentarán a 3,1860 billones de won y 370.000 millones de won respectivamente.
* Este artículo ha sido traducido por IA.