NH Investments redujo el 22 de octubre el precio objetivo de LS ELECTRIC de 325.000 wones a 300.000 wones, reflejando el incremento en el costo del capital accionario debido al aumento de las tasas de interés. Sin embargo, la firma mantuvo su recomendación de inversión en 'compra', considerando el crecimiento potencial a mediano y largo plazo derivado de la expansión de clientes en Norteamérica enfocados en grandes tecnológicas globales, la intensificación de inversiones en centros de datos nacionales y el incremento de inversiones en equipamiento.
Lee Min-jae, analista de NH Investments, explicó: "En el tercer trimestre, los ingresos consolidados alcanzaron 1,9 billones de wones, un aumento del 54% interanual, mientras que la ganancia operativa fue de 233.500 millones de wones, registrando un incremento del 132%, superando el consenso de mercado de 194.600 millones de wones". Agregó que "los factores clave fueron la mejora en la rentabilidad del segmento de infraestructura eléctrica, el mejoramiento de la rentabilidad de las filiales nacionales y el aumento en las ventas de equipos eléctricos en Norteamérica".
Respecto a la rentabilidad del segmento de equipos eléctricos, el analista señaló: "La caída del tipo de cambio won-dólar y el desempeño deficiente en las regiones de Europa y Asia Sudoriental resultaron en márgenes operativos bajos en este segmento". Continuó: "Aunque se implementaron aumentos de precios en el primer semestre debido al incremento en los costos del cobre, estos fueron traspasados satisfactoriamente en los mercados nacionales y norteamericano, pero no fueron suficientemente trasladados en Europa y Asia Sudoriental".
El analista añadió: "Desde octubre se han implementado aumentos de precios adicionales, por lo que se anticipa una recuperación en la rentabilidad del segmento de equipos eléctricos durante el cuarto trimestre".
Concerniente al crecimiento a mediano y largo plazo, Lee Min-jae comentó: "Se espera que las inversiones en centros de datos aumenten entre grandes corporaciones nacionales como SK, GS, Samsung y Hyundai Motor, y la transición hacia corriente continua (DC) para hacer frente a la creciente densidad de potencia se está acelerando".
El analista destacó: "LS ELECTRIC posee ventajas competitivas en espacios grises dentro de centros de datos en comparación con espacios blancos". Continuó: "El lanzamiento de nuevos productos como transformadores de estado sólido (SST) y cortacircuitos de estado sólido (SSCB) se llevará a cabo a una velocidad similar a la de los competidores globales".
Lee Min-jae enfatizó: "La transición por etapas hacia corriente continua de 800V se espera que genere una expansión en los ingresos por megavatio".
* Este artículo ha sido traducido por IA.