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Mientras el índice KOSPI continúa su tendencia bajista este mes, los inversores minoristas han aumentado significativamente sus compras netas de acciones, superando ampliamente el volumen registrado durante la caída brusca de julio. Aunque el interés en productos de apalancamiento de valores únicos ha disminuido, la inversión con crédito de casas de bolsa —conocida como "inversión endeudada"— ha aumentado en su lugar.
Según la Bolsa de Valores de Corea del Sur comunicó el 19 de octubre, los inversores minoristas han realizado compras netas por 14,71 billones de wones en el mercado de valores de cotización general durante esta fase de caída. Esta cifra representa 4,3 veces el volumen de compras netas de 3,41 billones de wones registrado durante la caída brusca de julio. El movimiento refleja una estrategia más marcada entre los inversores minoristas de aprovechar los precios bajos como oportunidades de compra en medio de la volatilidad del mercado.
El volumen de inversión endeudada de los inversores minoristas también ha crecido. De conformidad con la Asociación de Fondos de Inversión, el saldo promedio de financiamiento con crédito de transacciones durante los últimos siete días de negociación alcanzó 33,69 billones de wones, un aumento de 905,5 mil millones de wones (2,76%) en comparación con el período de caída brusca de julio (22-30 de julio). El saldo de financiamiento con crédito es un indicador clave para evaluar el nivel de inversión endeudada de los inversores minoristas, ya que refleja el monto de fondos tomados en préstamo de casas de bolsa para la compra de acciones.
Por el contrario, los fondos en depósito de los inversores —que actúan como capital de reserva del mercado— han disminuido. Durante el mismo período, el saldo promedio en depósito de inversores bajó de 106,34 billones de wones en el período de caída de julio a 99,48 billones de wones este mes, una reducción de 6,85 billones de wones (6,45%). Los fondos en depósito de los inversores representan capital que los inversores mantienen en casas de bolsa para compras de acciones y otros propósitos, sirviendo como indicador de la capacidad potencial de compra en el mercado. Con la disminución del capital de reserva del mercado y el aumento simultáneo del saldo de financiamiento, la carga derivada de la inversión con crédito ha adquirido mayor relevancia.
El volumen de ventas forzadas también ha aumentado. De acuerdo con la Asociación de Fondos de Inversión, el saldo promedio diario de fondos no recaudados por operaciones de comisión descendió de 1,17 billones de wones durante el período de caída brusca de julio a 1,13 billones de wones este mes, una disminución de 41,8 mil millones de wones (3,55%). Sin embargo, el monto real de ventas forzadas en relación con el saldo de fondos no recaudados aumentó en promedio diario de 33,1 mil millones de wones a 42,6 mil millones de wones, un incremento de 9,5 mil millones de wones (28,7%). El aumento refleja un crecimiento en la venta forzada de acciones que no fueron pagadas a tiempo.
La característica más distintiva de esta fase de caída es el aumento de la inversión endeudada a pesar de la reducción de inversión en productos de apalancamiento. Del 23 al 30 de julio, los inversores minoristas realizaron compras netas por 1,29 billones de wones en dieciocho productos de apalancamiento e inverso de valores únicos combinados. Sin embargo, después de que la Comisión de Servicios Financieros fortaleciera los requisitos de inversión para estos productos, el volumen de compras netas este mes se redujo a aproximadamente el 10% del nivel de ese período.
Algunos analistas de mercado expresan preocupación de que si la volatilidad del mercado persiste, la carga para los inversores endeudados podría aumentar significativamente. Con la presión de ventas continua de inversores extranjeros y la capacidad de compra limitada de instituciones domésticas, esto también podría obstaculizar un rebote del índice. Algunos observadores también sugieren que si no comienza un influjo significativo de capital extranjero, el mercado de valores doméstico podría permanecer en un rango lateral durante algún tiempo.
Según la Bolsa de Valores de Corea del Sur comunicó el 19 de octubre, los inversores minoristas han realizado compras netas por 14,71 billones de wones en el mercado de valores de cotización general durante esta fase de caída. Esta cifra representa 4,3 veces el volumen de compras netas de 3,41 billones de wones registrado durante la caída brusca de julio. El movimiento refleja una estrategia más marcada entre los inversores minoristas de aprovechar los precios bajos como oportunidades de compra en medio de la volatilidad del mercado.
El volumen de inversión endeudada de los inversores minoristas también ha crecido. De conformidad con la Asociación de Fondos de Inversión, el saldo promedio de financiamiento con crédito de transacciones durante los últimos siete días de negociación alcanzó 33,69 billones de wones, un aumento de 905,5 mil millones de wones (2,76%) en comparación con el período de caída brusca de julio (22-30 de julio). El saldo de financiamiento con crédito es un indicador clave para evaluar el nivel de inversión endeudada de los inversores minoristas, ya que refleja el monto de fondos tomados en préstamo de casas de bolsa para la compra de acciones.
Por el contrario, los fondos en depósito de los inversores —que actúan como capital de reserva del mercado— han disminuido. Durante el mismo período, el saldo promedio en depósito de inversores bajó de 106,34 billones de wones en el período de caída de julio a 99,48 billones de wones este mes, una reducción de 6,85 billones de wones (6,45%). Los fondos en depósito de los inversores representan capital que los inversores mantienen en casas de bolsa para compras de acciones y otros propósitos, sirviendo como indicador de la capacidad potencial de compra en el mercado. Con la disminución del capital de reserva del mercado y el aumento simultáneo del saldo de financiamiento, la carga derivada de la inversión con crédito ha adquirido mayor relevancia.
El volumen de ventas forzadas también ha aumentado. De acuerdo con la Asociación de Fondos de Inversión, el saldo promedio diario de fondos no recaudados por operaciones de comisión descendió de 1,17 billones de wones durante el período de caída brusca de julio a 1,13 billones de wones este mes, una disminución de 41,8 mil millones de wones (3,55%). Sin embargo, el monto real de ventas forzadas en relación con el saldo de fondos no recaudados aumentó en promedio diario de 33,1 mil millones de wones a 42,6 mil millones de wones, un incremento de 9,5 mil millones de wones (28,7%). El aumento refleja un crecimiento en la venta forzada de acciones que no fueron pagadas a tiempo.
La característica más distintiva de esta fase de caída es el aumento de la inversión endeudada a pesar de la reducción de inversión en productos de apalancamiento. Del 23 al 30 de julio, los inversores minoristas realizaron compras netas por 1,29 billones de wones en dieciocho productos de apalancamiento e inverso de valores únicos combinados. Sin embargo, después de que la Comisión de Servicios Financieros fortaleciera los requisitos de inversión para estos productos, el volumen de compras netas este mes se redujo a aproximadamente el 10% del nivel de ese período.
Algunos analistas de mercado expresan preocupación de que si la volatilidad del mercado persiste, la carga para los inversores endeudados podría aumentar significativamente. Con la presión de ventas continua de inversores extranjeros y la capacidad de compra limitada de instituciones domésticas, esto también podría obstaculizar un rebote del índice. Algunos observadores también sugieren que si no comienza un influjo significativo de capital extranjero, el mercado de valores doméstico podría permanecer en un rango lateral durante algún tiempo.
* Este artículo ha sido traducido por IA.