SK Securities redujo el 19 de octubre el precio objetivo para Hyosung Heavy Industries de 4 millones de wones a 2,5 millones de wones, reflejando la debilidad relativa del sector de equipos eléctricos y las dudas del mercado sobre la velocidad de conversión de los pedidos pendientes en ingresos. Sin embargo, la empresa considera que el desempeño débil de este trimestre obedece a factores temporales derivados del retraso en el reconocimiento de ingresos y costos únicos, sin cambios significativos en la demanda de infraestructura eléctrica ni en las perspectivas de ganancias a mediano y largo plazo.
Na Min-sik, analista de SK Securities, señaló que "los ingresos del tercer trimestre se proyectan en 1,98 billones de wones, un aumento del 21,9 por ciento interanual, mientras que la ganancia operativa se espera en 277 mil millones de wones, un incremento del 26,1 por ciento". Agregó que "los ingresos serán acordes con el consenso del mercado, pero la ganancia operativa quedará por debajo de las expectativas".
El analista explicó que "los retrasos en el reconocimiento de ingresos se deben a dificultades en el transporte causadas por la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio y ajustes en los plazos de entrega de proyectos de alto margen en América del Norte, además de costos únicos derivados del aumento de costos estimados en la división de construcción". Señaló también que "los efectos de la caída del tipo de cambio won-dólar en la rentabilidad serán limitados gracias a las políticas de cobertura cambiaria".
Na Min-sik continuó diciendo que "no es necesario revisar las perspectivas de ganancias para 2027 basándose únicamente en las fluctuaciones de resultados de este trimestre". Destacó que "el cartera de pedidos de Quanta Services en el segmento eléctrico alcanzó 43,79 mil millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2026, un aumento del 44,6 por ciento interanual. Junto con las inversiones tradicionales en servicios públicos, los proyectos relacionados con centros de datos de inteligencia artificial están acelerando la demanda de infraestructura eléctrica".
Regarding a la reducción del precio objetivo, el analista señaló que "la debilidad relativa del sector de equipos eléctricos continúa dentro del grupo de títulos de infraestructura de inteligencia artificial". Añadió que "se estima que el mercado intenta confirmar la velocidad de producción en la conversión de la cartera de pedidos en ingresos".
* Este artículo ha sido traducido por IA.