Hanhwa Asset Management planea listar ETF en Londres, Fráncfort y Abu Dabi mediante modelo de marca blanca antes de fin de año
Samsung Asset Management ha listado ETF de tasas de interés y materias primas en mercados estadounidenses desde 2023
Hanhwa Asset Management exporta fondos cotizados en bolsa (ETF) con bases de activos en las industrias de defensa y manufactura de Corea del Sur hacia Europa y Oriente Medio. Esta estrategia amplía la presencia internacional de la gestora, que ya presentó ETF relacionados en mercados estadounidenses el año pasado. Samsung Asset Management también ha introducido ETF de tasas de interés y materias primas en el mercado estadounidense. Los analistas sostienen que está en marcha una nueva era de "exportación de ETF" en la que gestoras de inversión surcoreanas trasladan directamente su propiedad intelectual en inversiones a principales centros financieros globales.
Según fuentes de la industria financiera del 14 de octubre, Hanhwa Asset Management tiene previsto listar durante el cuarto trimestre los ETF KDEF y KMCA, especializados en defensa y manufactura coreana, en los mercados de Londres (Reino Unido), Fráncfort (Alemania) y Abu Dabi (Emiratos Árabes Unidos). Aunque la cotización ha experimentado retrasos respecto al cronograma inicial, la compañía se propone completarla antes de fin de año.
Hanhwa Asset Management busca ampliar sus operaciones globales y captar inversores locales mediante esta iniciativa. Tras presentar el ETF de defensa coreano KDEF en mercados estadounidenses el año pasado, la gestora lanzó en mayo el ETF de manufactura KMCA. KDEF se enfoca en defensa, mientras que KMCA invierte en seis sectores de manufactura: semiconductores de inteligencia artificial, baterías de segunda generación, construcción naval, defensa, redes de energía y energía nuclear, así como robótica. Hanhwa Asset Management participa en el diseño de índices y planificación de productos bajo el modelo de "marca blanca", donde la gestora local ETC es responsable de la operación.
La expansión de Hanhwa hacia el sector manufacturero responde al incremento en inversiones de infraestructura de inteligencia artificial y a la reconfiguración de cadenas de suministro globales. El aumento de centros de datos genera demanda no solo de semiconductores de memoria, sino también de instalaciones de generación de energía, transformadores y redes de transmisión. Los analistas consideran que la reducción de dependencia de China por parte de Estados Unidos puede abrir nuevas oportunidades para empresas coreanas. En el sector de defensa, la gestora observa con atención la capacidad productiva y la competitividad en plazos de entrega necesarios para satisfacer la creciente demanda internacional.
Samsung Asset Management amplía su exportación de ETF aplicando estrategias de inversión desarrolladas localmente a productos internacionales. Tras adquirir una participación del 20% en Amplify, gestora estadounidense de ETF, en 2022, Samsung ha implementado diversas estrategias de inversión en tasas de interés y materias primas en mercados estadounidenses, presentando tres ETF locales. Los analistas destacan que la colaboración con Amplify genera sinergias en desarrollo de productos y gestión de inversiones.
El "Amplify Samsung SOFR ETF", listado en noviembre de 2023, representa el primer caso de exportación de ETF de Samsung. El producto utiliza la estrategia del ETF surcoreano "KODEX US Dollar SOFR Active ETF" y vincula resultados a la tasa SOFR (Secured Overnight Financing Rate), la tasa de financiamiento nocturno de valores de deuda pública estadounidense. La estrategia validada en Corea del Sur fue adaptada al mercado estadounidense, captando demanda de inversores que prefieren activos en dólares estables.
Samsung también ha presentado un producto que combina estrategia de compra-venta de opciones (covered call) con bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. El producto toma como activo base el "iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)", principal ETF de deuda a largo plazo estadounidense, y vende opciones de compra para capturar primas de opciones. Su característica distintiva radica en aplicar estrategia de covered call sobre bonos en un mercado donde los productos de renta variable dominan la oferta existente.
También existe un producto que invierte en materias primas e industrias relacionadas. El ETF de infraestructura de gas natural "USNG", lanzado en mayo del año pasado, incorpora estrategias de Samsung Active Asset Management, filial de Samsung. USNG es el primer ETF estadounidense dedicado a invertir exclusivamente en toda la cadena de valor de infraestructura de gas natural. Samsung Active Asset Management proporciona asesoramiento de cartera e investigación, mientras que la sucursal neoyorquina de Samsung Asset Management se encarga de las operaciones locales.
Tras la exportación de ETF, los activos netos en mercados internacionales han mostrado crecimiento y resultados positivos. Con corte al 5 de octubre, los activos netos de KDEF alcanzaban 115.30 millones de dólares (aproximadamente 154,600 millones de wones), registrando un aumento del 54% respecto a inicios de año. Con corte al 13 de octubre, los activos netos de SOFR sumaban 462.92 millones de dólares, incrementándose aproximadamente 9.2 veces respecto al capital inicial invertido.
* Este artículo ha sido traducido por IA.