A pesar de la dilación en el reconocimiento de ingresos por equipo, analistas del mercado proyectan que Woonik IPS mantendrá un crecimiento acelerado impulsado por las nuevas inversiones en plantas de memoria. Meritz Securities elevó el precio objetivo de la empresa a 169.000 won, citando sólidas perspectivas de crecimiento en resultados a largo plazo.
En un informe del 12 de octubre, Kim Dong-kwan, analista de Meritz Securities, señaló que "a pesar de la postergación trimestral en el reconocimiento de algunos ingresos por equipo, se mantiene la dirección de crecimiento sustentada en nuevas inversiones en plantas de memoria nacional y la recuperación de inversiones en manufactura de semiconductores". Agregó que "con visibilidad clara en el crecimiento de resultados hasta 2028, se espera que la cotización de las acciones muestre una tendencia de alza moderada y sostenida, reflejando el incremento de ganancias a largo plazo".
Woonik IPS proyecta ingresos del tercer trimestre de 342.500 millones de won, un incremento del 28% respecto al mismo período del año anterior, y una ganancia operativa de 58.300 millones de won, un aumento del 112%. El margen de ganancia operativa se situaría en el 17%. Sin embargo, debido a la postergación del reconocimiento de ingresos por equipo destinado a plantas de manufactura de semiconductores del cliente previsto para septiembre, la ganancia operativa se espera que esté aproximadamente 13% por debajo del consenso de mercado.
Kim explicó que "aunque el reconocimiento de ingresos por equipo de manufactura de semiconductores se ha retrasado, se anticipa un crecimiento significativo respecto al período homólogo y al trimestre anterior, con la intensificación del suministro de equipos para nuevas plantas de memoria".
En el segmento de DRAM, se espera el reconocimiento de ingresos derivado de inversiones en nuevas plantas, como Samsung Electronics P4 e SK Hynix M15X, así como en conversiones de plantas existentes. Los ingresos por equipo de manufactura de semiconductores de clientes nacionales se proyecta reflejen primero la planta de Austin en el tercer trimestre, seguida por la planta de Taylor en el cuarto trimestre del presente año.
No obstante, ante el incremento de volatilidad en el mercado bursátil local durante el tercer trimestre, se prevé una pérdida no monetaria por evaluación de activos financieros derivada de la caída de precio de las acciones en cartera. Aunque esto conllevará a una disminución en la ganancia neta del período, se compensará con ganancias por evaluación de activos financieros registradas en el trimestre anterior, limitando el impacto en los resultados anuales.
De cara al futuro, se proyecta que el acervo de pedidos acumulado ingresará secuencialmente en los resultados, marcando el inicio de una fase de crecimiento más robusto. En particular, conforme las nuevas salas limpias de Samsung Electronics y SK Hynix entren en operación de forma gradual, se anticipa que la incorporación de equipos se extenderá hasta 2028.
Kim concluyó que "en un ciclo de expansión de inversión en capital sin precedentes, se confirmará la capacidad operativa de Woonik IPS, un representante de equipos para procesos completos" y estimó que "la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ganancia operativa de 2026 a 2028 alcanzará el 48%".
En consecuencia, Meritz Securities mantuvo su calificación de inversión en "compra" para Woonik IPS y elevó el precio objetivo a 169.000 won. Kim expresó que "en caso de que se materialicen inversiones adicionales en nuevas plantas más allá de las ya anunciadas para memoria y manufactura de semiconductores, el valor corporativo de Woonik IPS, en su calidad de representante en equipos, podría reflejarse rápidamente en una revaluación al alza".
En un informe del 12 de octubre, Kim Dong-kwan, analista de Meritz Securities, señaló que "a pesar de la postergación trimestral en el reconocimiento de algunos ingresos por equipo, se mantiene la dirección de crecimiento sustentada en nuevas inversiones en plantas de memoria nacional y la recuperación de inversiones en manufactura de semiconductores". Agregó que "con visibilidad clara en el crecimiento de resultados hasta 2028, se espera que la cotización de las acciones muestre una tendencia de alza moderada y sostenida, reflejando el incremento de ganancias a largo plazo".
Woonik IPS proyecta ingresos del tercer trimestre de 342.500 millones de won, un incremento del 28% respecto al mismo período del año anterior, y una ganancia operativa de 58.300 millones de won, un aumento del 112%. El margen de ganancia operativa se situaría en el 17%. Sin embargo, debido a la postergación del reconocimiento de ingresos por equipo destinado a plantas de manufactura de semiconductores del cliente previsto para septiembre, la ganancia operativa se espera que esté aproximadamente 13% por debajo del consenso de mercado.
Kim explicó que "aunque el reconocimiento de ingresos por equipo de manufactura de semiconductores se ha retrasado, se anticipa un crecimiento significativo respecto al período homólogo y al trimestre anterior, con la intensificación del suministro de equipos para nuevas plantas de memoria".
En el segmento de DRAM, se espera el reconocimiento de ingresos derivado de inversiones en nuevas plantas, como Samsung Electronics P4 e SK Hynix M15X, así como en conversiones de plantas existentes. Los ingresos por equipo de manufactura de semiconductores de clientes nacionales se proyecta reflejen primero la planta de Austin en el tercer trimestre, seguida por la planta de Taylor en el cuarto trimestre del presente año.
No obstante, ante el incremento de volatilidad en el mercado bursátil local durante el tercer trimestre, se prevé una pérdida no monetaria por evaluación de activos financieros derivada de la caída de precio de las acciones en cartera. Aunque esto conllevará a una disminución en la ganancia neta del período, se compensará con ganancias por evaluación de activos financieros registradas en el trimestre anterior, limitando el impacto en los resultados anuales.
De cara al futuro, se proyecta que el acervo de pedidos acumulado ingresará secuencialmente en los resultados, marcando el inicio de una fase de crecimiento más robusto. En particular, conforme las nuevas salas limpias de Samsung Electronics y SK Hynix entren en operación de forma gradual, se anticipa que la incorporación de equipos se extenderá hasta 2028.
Kim concluyó que "en un ciclo de expansión de inversión en capital sin precedentes, se confirmará la capacidad operativa de Woonik IPS, un representante de equipos para procesos completos" y estimó que "la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ganancia operativa de 2026 a 2028 alcanzará el 48%".
En consecuencia, Meritz Securities mantuvo su calificación de inversión en "compra" para Woonik IPS y elevó el precio objetivo a 169.000 won. Kim expresó que "en caso de que se materialicen inversiones adicionales en nuevas plantas más allá de las ya anunciadas para memoria y manufactura de semiconductores, el valor corporativo de Woonik IPS, en su calidad de representante en equipos, podría reflejarse rápidamente en una revaluación al alza".
* Este artículo ha sido traducido por IA.