Las acciones preferidas son Samsung Electronics y SK Hynix..."Entrada en fase de aceleración del crecimiento de resultados"
Los precios de la memoria de semiconductores comenzarán a aumentar significativamente a partir del cuarto trimestre de este año, lo que podría acelerar el crecimiento de los resultados, según análisis de expertos.
Kim Dong-won, jefe de la división de investigación de KB Valores, señaló en un informe del 2 de octubre que "se espera que los precios de la memoria DRAM de propósito general en el cuarto trimestre aumenten entre 10 y 15% respecto al trimestre anterior, mientras que los precios NAND aumentarán entre 15 y 20%, manteniendo una tendencia de crecimiento de dos dígitos que superará las expectativas del mercado". Agregó que "con los precios de memoria aumentando a tasas de dos dígitos adicionales, el ciclo de alza entrará en una fase de aceleración".
Kim indicó que "se anticipa una demanda firme sostenida, particularmente en memoria DRAM de servidor y unidades de estado sólido (SSD) empresariales". Señaló además que "impulsado por la rápida expansión de la demanda de inferencia de inteligencia artificial (IA), la demanda de bits de SSD también aumentará más del 80% en comparación con el año anterior".
Además, expresó que "Micron ha indicado que aumentará significativamente los precios de suministro de memoria de ancho de banda alto (HBM) para el próximo año". Explicó que "la memoria HBM, que típicamente se contrata a través de contratos de precio fijo a largo plazo de un año, no había reflejado suficientemente los aumentos de precio vertiginosos de la memoria DRAM de propósito general hasta ahora, pero a partir de los contratos del próximo año se observa un movimiento hacia la incorporación plena de los precios de memoria más altos y la oferta-demanda tensa en los precios de HBM".
Continuó señalando que "si en 2025 la memoria HBM lideró el crecimiento y en 2026 la memoria de propósito general lideró el crecimiento, en 2027 se espera una fase de crecimiento integral donde tanto el aumento de precio como el incremento de volumen de envíos en memoria HBM y de propósito general se desarrollan simultáneamente". Agregó que "a medida que avanzan simultáneamente la mejora de rendimiento de modelos frontera y la masificación de modelos eficientes, la disminución del costo por token se combinará con el aumento de uso, resultando en un crecimiento estructural acelerado del volumen total de computación de IA y consumo de tokens".
Kim presentó a Samsung Electronics y SK Hynix como las acciones preferidas, afirmando que "se prevé que el mercado de memoria en 2027 entre en una fase de aceleración de un fuerte ciclo de alza donde aumentan simultáneamente los precios y los volúmenes de envío".
* Este artículo ha sido traducido por IA.