Los cinco principales bancos cotizan hipotecas hasta el 7,388%…posibilidad de alcanzar el rango del 8%
El costo de financiamiento de las compañías de tarjetas subió 1,61 puntos porcentuales en un año
Con desfase temporal, la carga de intereses de los deudores tenderá a aumentar
Conforme a datos del sector financiero del 21 de septiembre, los tipos de interés de hipotecas a cinco años de plazo fijo y mixtas de los cinco principales bancos —KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori y NH Nonghyup— oscilan entre el 4,90% y el 7,388% anual. Con la Reserva Federal de Estados Unidos dejando abierta la posibilidad de nuevos aumentos de la tasa de referencia antes de fin de año y la continuación del alza de tipos de mercado internos, los analistas advierten que la tasa máxima de hipotecas podría alcanzar el rango del 8%.
Los tipos de interés de hipotecas a plazo fijo utilizan como referencias principales los rendimientos de bonos bancarios a cinco años. Incluso sin movimiento inmediato de la tasa de política monetaria, el alza de los tipos de mercado —incluyendo bonos bancarios— ejerce presión al alza en las hipotecas. Particularmente en momentos como el actual, cuando los tipos a largo plazo suben más rápidamente que los de corto plazo, la magnitud del aumento en los tipos de hipotecas a plazo fijo puede ser más pronunciada.
El aumento de tipos se traduce directamente en una mayor carga mensual de reembolso para los deudores. Un prestatario que toma prestados 500 millones de wones a treinta años con un tipo de interés del 5% anual debe pagar aproximadamente 2,68 millones de wones al mes bajo un sistema de amortización uniforme. Si el tipo sube un punto porcentual al 6%, el pago mensual aumenta a aproximadamente 3 millones de wones, es decir, 320.000 wones adicionales. En términos anuales, esto representa una carga adicional de aproximadamente 3,8 millones de wones.
Aunque los tipos de créditos vigentes no suban inmediatamente, los nuevos préstamos y los procesos de renovación o refinanciamiento de créditos existentes pueden conllevar tipos más elevados. A medida que los fondos captados durante períodos de bajos tipos se reemplazan por fondos de costo más elevado, los costos de financiamiento de los bancos aumentan inevitablemente, intensificando así la presión al alza en los tipos de nuevos préstamos.
La carga para las compañías de tarjetas, que dependen más del financiamiento de mercado que los bancos comerciales, es aún mayor. El costo de financiamiento promedio de las ocho compañías de tarjetas especializadas —Shinhan, Samsung, Hyundai, KB Kookmin, Lotte, Woori, Hana y BC Card— alcanzó el 4,42% en agosto, comparado con el 2,81% de hace un año, lo que representa un aumento de 1,61 puntos porcentuales.
Aunque el tipo de interés promedio de los créditos de tarjeta se ha mantenido en niveles similares a los de hace un año, están comenzando a mostrar signos de alza entre los deudores de alta solvencia. El tipo de interés promedio de créditos de tarjeta para deudores con puntuación de crédito superior a 900 puntos alcanzó el 11,84%, representando un aumento de 0,92 puntos porcentuales con respecto a hace un año. Aunque el aumento de los costos de financiamiento aún no se ha reflejado completamente en los tipos de interés generales de créditos de tarjeta, los analistas advierten que si los altos tipos de financiamiento persisten, podrían intensificar la presión al alza adicional.
Los rendimientos de los bonos de compañías de financiamiento no bancario, principal instrumento de captación de fondos para las compañías de tarjetas, también mantienen niveles elevados. El rendimiento de bonos financieros Tipo II sin garantía de clasificación AA+ a tres años se situaba en el 4,586% anual al 18 de septiembre, representando un aumento de 1,857 puntos porcentuales en comparación con hace un año. A medida que las compañías de tarjetas emiten nuevos bonos a tipos más elevados, el costo total de financiamiento aumentará progresivamente cada vez que venzcan los bonos existentes a tipos bajos.
El sector de tarjetas de crédito estima que el aumento reciente de los costos de financiamiento podría reflejarse de manera más sustancial en los tipos de créditos de tarjeta con un desfase temporal. Dado que los cambios en los tipos de financiamiento de las compañías de tarjetas se reflejan típicamente en los tipos de crédito con un desfase de aproximadamente tres meses, si los altos rendimientos de bonos persisten, la presión al alza en los tipos de créditos de tarjeta podría intensificarse hacia finales de año, según señalan los especialistas.
Un funcionario del sector financiero declaró: «A medida que los tipos de mercado suben, la carga de financiamiento de las instituciones financieras aumenta». Y agregó: «Si el aumento de los costos de financiamiento se refleja en los tipos de crédito con desfase temporal, la carga de intereses no solo de los deudores hipotecarios, sino también de los consumidores de renta media y baja que utilizan créditos de tarjeta será aún mayor».
* Este artículo ha sido traducido por IA.