El Gobierno ha iniciado formalmente la constitución de un fondo de inversión tecnológica a largo plazo de 880 mil millones de wones que invertirá durante un período máximo de 16 años en industrias avanzadas que requieren investigación y desarrollo prolongado. Los sectores objetivo del fondo incluyen semiconductores de próxima generación, biotecnología avanzada y defensa. El objetivo es complementar las limitaciones de las políticas de financiamiento tradicionales, que se concentran en resultados a corto plazo y recuperación de capital, y suministrar "capital paciente" que apoye tanto el desarrollo tecnológico como la comercialización.
La Comisión de Servicios Financieros anunció el 20 de agosto la convocatoria para seleccionar operadores de gestión del fondo de inversión tecnológica a largo plazo e inició el proceso de selección. Este fondo constituye uno de los programas de inversión indirecta del Fondo de Crecimiento Nacional. La Comisión planea constituir el fondo con un presupuesto total de 880 mil millones de wones este año.
Una parte sustancial de los recursos proviene de fondos de política pública. Se asignarán 680 mil millones de wones entre el Fondo de Industrias Estratégicas Avanzadas (600 mil millones de wones) y presupuesto fiscal (80 mil millones de wones), lo que reduce la carga de captación de fondos para los operadores privados. Considerando las características de las empresas tecnológicas que requieren inversiones a largo plazo, el período de inversión se ha establecido en un máximo de 7 años. La duración del fondo se fija entre 13 y 15 años, con la posibilidad de una prórroga única de 1 año.
Las empresas tecnológicas nacionales suelen requerir más de 10 años desde su fundación hasta la salida a bolsa o la comercialización de su tecnología, pero los mercados financieros tradicionales han enfatizado históricamente resultados a corto plazo y recuperación de inversión. El fondo de inversión tecnológica a largo plazo tiene como objetivo garantizar un flujo continuo de capital desde las etapas iniciales de investigación y desarrollo, pasando por la expansión de escala, hasta la comercialización.
Se seleccionarán siete operadores de gestión, divididos en categorías de pequeña y mediana escala. Se elegirán tres en la categoría pequeña y cuatro en la categoría mediana. Para fomentar la inversión en empresas cuya capacidad tecnológica está verificada, se reconocen como objetivo principal de inversión las empresas que cuentan con una calificación tecnológica superior al nivel 5 (TI5) según la evaluación de crédito tecnológico para fines de inversión (TCB).
También se adoptan medidas para evitar la concentración de inversiones. Se ha mandatado que al menos el 40% de las inversiones principales se destinen a sectores distintos de la inteligencia artificial y semiconductores. El objetivo es prevenir la concentración de fondos en inteligencia artificial y semiconductores, y ampliar la base de inversión hacia sectores como biotecnología y defensa que requieren investigación y desarrollo de larga duración.
El Gobierno planea iniciar la ejecución de fondos a finales de año. Los operadores de gestión se seleccionarán definitivamente hacia octubre. Además, los objetivos de inversión del Fondo de Crecimiento Nacional se ampliarán gradualmente. La Comisión prevé modificar el reglamento de ejecución de la Ley del Banco Industrial de Corea durante el segundo semestre para incluir sectores de industrias avanzadas como la aeronáutica y el espacio como objetivos de inversión.
Los analistas del sector esperan que, si el fondo de inversión tecnológica a largo plazo se opera conforme a los planes, las empresas con ciclos de desarrollo tecnológico prolongados e incertidumbre significativa en la comercialización puedan acceder más fácilmente a financiamiento. Sin embargo, dado el carácter de inversión a largo plazo, la materialización de resultados tardará tiempo, por lo que se anticipa que la capacidad de selección de los operadores de gestión y su competencia en el seguimiento posterior serán decisivas para el éxito de la iniciativa.
* Este artículo ha sido traducido por IA.