NH Inversiones elevó el 18 de agosto el precio objetivo para Hyundai Marine & Fire a 55.000 wones, desde los 46.000 wones anteriores, argumentando una mejora en la fortaleza operativa fundamental de la compañía. La casa de bolsa mantuvo su recomendación de inversión en "compra".
Según el analista de NH Inversiones, Jung Jun-seop, "Hyundai Marine & Fire muestra una tendencia de mejora tanto en los resultados de seguros como en los de inversión". Agregó que "el diferencial de duración entre activos y pasivos se convirtió en positivo de 0,7 años en el segundo trimestre".
Jung señaló que "la ganancia neta del segundo trimestre fue de 391.800 millones de wones, un aumento del 58,2% respecto al mismo período del año anterior". Explicó que "incluso excluyendo el factor singular de 90.000 millones de wones por reversión de provisiones por cambios en supuestos actuariales, los resultados fueron sólidos".
Además, "el ratio combinado del seguro de automóviles cayó por debajo del 100% en el segundo trimestre y los resultados de inversión fueron favorables con 99.700 millones de wones", indicó. "La brecha entre resultados esperados y reales se redujo notablemente", agregó.
El analista evaluó positivamente la posibilidad de reanudación de dividendos. Jung señaló que "las ganancias disponibles para dividendos mejoraron a aproximadamente -660.000 millones de wones gracias al alza de tasas de interés, buenos resultados y gestión de reservas". Añadió que "considerando las condiciones de mercado y posibles mejoras regulatorias, se anticipa la reanudación de dividendos a partir de 2027".
Jung también señaló que "a partir del segundo semestre se esperan efectos de la implementación de la regla de 8 semanas para administración salarial y costos de tratamiento futuro". Concluyó que "si el efecto de desplazamiento no es significativo, se proyecta una mejora adicional en pérdidas de aproximadamente 150.000 a 200.000 millones de wones anuales".
* Este artículo ha sido traducido por IA.