Meritz Securities evaluó que Studio Dragon experimentará una mejora en la rentabilidad gracias a la reducción de cargas por depreciación relacionada con contenidos y a la optimización de costos de producción mediante inteligencia artificial (IA). La casa de bolsa mantuvo su recomendación de compra y ajustó el precio objetivo de 48.000 wones a 43.000 wones, una reducción del 10,4% que refleja cambios en las estimaciones de resultados.
Jeong Ji-su, analista de Meritz Securities, declaró: "La compañía está reforzando la reestructuración operativa mediante una estrategia de fortalecimiento de propiedad intelectual que incluye diversificación de canales y géneros, apertura del canal oficial de YouTube, y establecimiento de estructuras de regalías y distribución de ingresos. Mediante la implementación de sistemas de producción basados en IA, se estima que la empresa logrará una optimización de costos del 30% en gastos de producción a mediano y largo plazo".
En el segundo trimestre de este año, los ingresos consolidados de Studio Dragon alcanzaron 145.300 millones de wones, un aumento del 26,9% interanual, mientras que la ganancia operativa fue de 15.400 millones de wones, registrando un retorno a la rentabilidad. La ganancia operativa se alineó con el consenso de mercado de 14.800 millones de wones. Los resultados fueron impulsados por la precompra global a través de plataformas OTT del título "Tomorrow" y las ventas regionales de "Secret Royal Inspector & Joy", mientras que la reducción en cargas por depreciación diferida relacionada con contenidos y la expansión del uso de IA contribuyeron a un margen de ganancia operativa del 10,6%.
Meritz Securities proyecta que los ingresos consolidados de Studio Dragon para este año alcanzarán 569.100 millones de wones, un incremento del 7,2% interanual, y que la ganancia operativa llegará a 47.100 millones de wones, un aumento del 55,1%. Durante la segunda mitad del año está prevista la emisión de 166 capítulos que incluyen estrenos esperados como "Slowly and Deeply" y "100 Days' Lie".
En particular, "Slowly and Deeply" se considera una producción de gran envergadura con un presupuesto de aproximadamente 80.000 millones de wones, la cual podría contribuir significativamente a las ganancias si logra buenos resultados de audiencia. Además, la casa de bolsa proyecta que Studio Dragon impulsará la mejora de la rentabilidad a mediano y largo plazo sobre la base de la expansión del comercio de propiedad intelectual y la optimización de costos a través de IA.
* Este artículo ha sido traducido por IA.