IBK Securities elevó el precio objetivo para Sanil Electric de 180.000 won a 220.000 won, un aumento del 22,2%, citando la creciente demanda de transformadores especializados impulsada por el crecimiento en sectores como centros de datos, energías renovables y sistemas de almacenamiento de energía (ESS). La banca de inversión mantuvo su recomendación de compra.
"Tras el registro formal como proveedor de Bloom Energy, se observan nuevos pedidos para centros de datos, mientras que en Europa se está incrementando la demanda de transformadores para energías renovables gracias a la captación de nuevos clientes. Se espera que la demanda sólida de transformadores especializados se mantenga", señaló Kim Tae-hyun, analista de IBK Securities. "En el mercado estadounidense de redes eléctricas, la demanda se expande hacia productos de mayor especificidad, mientras se avanza en la captación de nuevos clientes de servicios públicos", agregó.
Sanil Electric reportó ingresos consolidados de 164.200 millones de won y beneficio operativo de 62.200 millones de won en el segundo trimestre, aumentando 28,0% y 34,3% respectivamente en comparación con el mismo período del año anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado. El fuerte desempeño en ventas de transformadores especializados, impulsado por el crecimiento en energías renovables, centros de datos y ESS, permitió alcanzar el máximo de ingresos trimestrales, mientras que el margen de beneficio operativo mejoró 1,8 puntos porcentuales hasta 37,9%.
En particular, los pedidos para centros de datos fueron identificados como el motor clave del crecimiento de resultados. Las ventas de transformadores especializados para energías renovables, centros de datos y ESS en el segundo trimestre alcanzaron 132.400 millones de won, representando un aumento del 51,7% interanual. En contraste, las ventas de transformadores para redes eléctricas descendieron 30,6% hasta 26.600 millones de won.
La expansión de pedidos continúa. Tras la firma de un contrato de suministro de transformadores especializados para centros de datos estadounidenses de Bloom Energy por aproximadamente 50.300 millones de won en abril, los nuevos pedidos del segundo trimestre alcanzaron 243.500 millones de won, un incremento del 163,4% respecto al año anterior, y el volumen acumulado de pedidos llegó a 556.700 millones de won, representando un crecimiento del 32,7%. Los transformadores especializados constituyeron aproximadamente el 90% del volumen de nuevos pedidos y del cartera de pedidos pendientes.
IBK Securities proyecta ingresos semestrales de 374.200 millones de won y beneficio operativo de 133.400 millones de won, con crecimientos estimados del 36,1% y 40,6% respectivamente respecto al año anterior. "Si los pedidos relacionados con redes eléctricas estadounidenses se materializan en la segunda mitad del año, la contribución a resultados de los transformadores para redes eléctricas podría expandirse el próximo año", indicó Kim.
* Este artículo ha sido traducido por IA.