El índice de precios al consumidor de octubre en Estados Unidos registró un aumento superior a las expectativas del mercado, lo que fortalece las perspectivas de un nuevo incremento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Con una probabilidad del 90% de aumento de tasas en diciembre, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se acercan al 5% y el dólar se fortalece.
Según el Centro de Finanzas Internacionales del 11 de noviembre, el índice de precios al consumidor (IPC) de octubre en Estados Unidos aumentó 0,4% respecto al mes anterior. Aunque fue una desaceleración en comparación con el mes anterior (0,6%), superó las expectativas del mercado (0,3%). El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía por su volatilidad, también subió 0,3%, superando la previsión (0,2%).
Los precios de la energía se incrementaron 0,7% y los servicios de transporte 0,8%, impulsando al alza los precios generales. Los costos de vivienda también aumentaron 0,3%. Bloomberg estima que si no hubiera habido un vacío estadístico debido al cierre del gobierno federal en octubre del año pasado, la tasa de variación interanual del IPC subyacente habría sido del 2,8%.
A medida que las presiones inflacionarias se manifiestan más fuertes de lo previsto, se intensifican las voces dentro de la Reserva Federal que enfatizan la necesidad de medidas de contracción monetaria. Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, destacó que mientras el mercado laboral se mantiene estable, la inflación aún es elevada, otorgando mayor peso a un aumento de 0,25 puntos porcentuales en la tasa de fondos federales en diciembre. Señaló que si la tasa de variación del IPC subyacente se mantiene alrededor de 0,3% o superior, también debe considerarse un aumento de 0,50 puntos porcentuales.
De acuerdo con el FedWatch del Mercado de Futuros de Chicago (CME), la probabilidad de aumento de tasas en diciembre es del 90,5%, mientras que la posibilidad de un aumento adicional en enero del próximo año alcanza 59,7%. BlackRock evaluó que la atención del mercado se ha desplazado de si habrá aumento en diciembre hacia la magnitud de dicho aumento.
Las preocupaciones sobre la contracción monetaria se reflejaron en los mercados financieros. El 10 de noviembre (hora local), el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años alcanzó 4,99% anual, aumentando 11 pb (1 pb = 0,01 puntos porcentuales) respecto a la sesión anterior. El índice del dólar subió 0,58% a 102,25.
Por el contrario, los mercados bursátiles estadounidenses mostraron debilidad. El índice S&P 500 cerró a 7.520,9, una caída de 0,38% respecto a la sesión anterior. La presión sobre el sentimiento inversor fue provocada por el aumento de la inflación superior a las expectativas y la debilidad de los valores tecnológicos.
* Este artículo ha sido traducido por IA.