La recuperación de ingresos por comisiones de comercios es lenta mientras aumentan los costos de financiamiento y provisiones por insolvencia
Los clientes de pagos digitales se desplazan hacia plataformas externas; la gestión de la prudencia en préstamos de tasa media también representa un desafío
Las empresas de tarjetas de crédito enfrentan dificultades para asegurar rentabilidad debido a la reducción de las tasas de comisiones en comercios y al aumento de los costos de financiamiento e insolvencia. Aunque el volumen de transacciones con tarjeta crece, resulta cada vez más difícil incrementar los márgenes de ganancia por cada operación, mientras que los gastos asociados a la obtención de fondos y gestión de cartera morosa presionan los resultados. Simultáneamente, plataformas externas como Naver Pay, Kakao Pay y Toss amplían su alcance con los consumidores, intensificando la competencia por el dominio del mercado de pagos digitales.
Según información del sector financiero del 9 de noviembre, la reducción de tasas de comisiones en comercios es identificada como el principal factor que presiona la rentabilidad de la industria de tarjetas. En febrero del año pasado, las tasas preferenciales de comisión en crédito para pequeños y medianos comercios se redujeron entre 0,05 y 0,10 puntos porcentuales según rangos de facturación anual. En el segundo semestre de este año, el 95,7% de todos los comercios aceptadores de tarjetas de crédito aplican tasas preferenciales de comisión.
La recuperación de ingresos por comisiones avanza lentamente. En el primer semestre de este año, los ingresos por comisiones en comercios de ocho empresas especializadas en tarjetas alcanzaron 3,96 billones de wones, lo que representa un aumento del 5,01% respecto al período homólogo del año anterior, pero sin llegar a los 4,07 billones de wones registrados en el primer semestre de 2024.
La presión de costos continúa. A diferencia de los bancos, las empresas de tarjetas no pueden captar depósitos y deben financiarse mediante la emisión de bonos de sociedades financieras de crédito especializado. Cuando refinancian bonos emitidos a tasas bajas con instrumentos a tasas más altas, los gastos por intereses aumentan. Cuando la capacidad de pago de los deudores disminuye, también se incrementan las provisiones para insolvencia, presionando sobre las ganancias.
En el negocio de pagos digitales, la competencia con plataformas externas se ha convertido en un desafío crítico. De acuerdo con el Banco de Corea, en el primer semestre de este año, los servicios de pago digital representaron el 52,6% del volumen total de transacciones sin presentación física de tarjeta. Del volumen de pagos digitales, las empresas fintech representaron el 72,0%, mientras que los servicios propios de las empresas de tarjetas alcanzaron el 28,0%.
A medida que se generaliza la modalidad de registrar tarjetas en plataformas preferidas por los consumidores para realizar transacciones, los emisores de tarjetas encuentran cada vez más difícil establecer puntos de contacto directo con los clientes. Aunque los ingresos por comisiones de transacciones se mantengan, la estructura prevalente es que las plataformas controlen la adquisición de usuarios y la experiencia de pago, mientras que las empresas de tarjetas juegan un rol secundario. Para las empresas de tarjetas, el reto es incrementar el uso de sus aplicaciones propias y mantener relaciones con los clientes a través de una competencia continua.
En el segmento de crédito, se requiere conciliar la generación de ingresos con la gestión prudencial. En el primer semestre de este año, los ingresos por préstamos de tarjeta alcanzaron 2,61 billones de wones, lo que representa una disminución del 1,41% comparado con el período homólogo del año anterior. Según la Comisión de Supervisión Financiera, la tasa de morosidad de cartera total de ocho empresas especializadas en tarjetas llegó al 1,54% al cierre de junio, aumentando 0,02 puntos porcentuales respecto a fin de año anterior.
Dentro de la orientación de las autoridades financieras hacia la expansión de la inclusión financiera, también ha aumentado la oferta de crédito dirigida a usuarios con calificación crediticia media y baja. En el tercer trimestre de este año, el volumen de préstamos a tasa media colocado por ocho empresas de tarjetas alcanzó 2,45 billones de wones, representando un incremento del 14% respecto al trimestre correspondiente del año anterior. Las empresas deben expandir el volumen de crédito para asegurar ingresos por intereses, mientras simultáneamente evalúan la capacidad de pago de los deudores para gestionar los riesgos de insolvencia.
Un ejecutivo de la industria de tarjetas señaló: "Enfrentamos el desafío simultáneo de recuperar el liderazgo que hemos perdido en el mercado de pagos digitales y mejorar la rentabilidad en el segmento de crédito. Si no fortalecemos la competitividad de nuestras plataformas de pago y diversificamos nuestras fuentes de ingresos, nuestra posición competitiva frente a las grandes empresas de tecnología se verá aún más reducida".
* Este artículo ha sido traducido por IA.