Preocupación por fuga de datos de robots al extranjero; regulación de seguridad nacional obstaculiza la transacción
Fusión Marvell-Lumentum también será variable en revisión china
Pugna tecnológica entre Estados Unidos y China en torno a componentes clave de comunicaciones ópticas
China ha frenado la adquisición por parte de la empresa japonesa SoftBank del negocio de robots ABB de Suiza. El plan del presidente de SoftBank, Masayoshi Son, de posicionarse como líder en la industria de la inteligencia artificial física, que combina inteligencia artificial con robótica, ha sido obstaculizado por las barreras regulatorias chinas.
Según el Financial Times del 5 de noviembre, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR) de China notificó a SoftBank que no permitiría la adquisición del negocio de robots ABB. SoftBank había acordado adquirir el negocio de robots ABB por aproximadamente 5.400 millones de dólares en octubre del año pasado, y en febrero de este año logró pasar la revisión antimonopolio de China. Sin embargo, la revisión de seguridad nacional que se llevó a cabo posteriormente resultó en un bloqueo definitivo.
La principal preocupación de China es la fuga al extranjero de tecnología y datos de robots. ABB estableció su base de producción local después de ingresar a China en 1992, y produce en China más del 90% de los robots que vende a clientes chinos. El número de empleados locales asciende a aproximadamente 12.700. El gobierno chino y el municipio de Shanghái han respaldado incluso la construcción de grandes instalaciones de producción de robots, lo que demuestra la profunda integración de ABB en el ecosistema industrial chino.
Las autoridades chinas temían que, tras la adquisición, SoftBank pudiera transferir al extranjero datos de operación de robots y tecnología acumulados en China, utilizándolos para entrenar modelos de inteligencia artificial. El Financial Times reporta que las autoridades también expresaron preocupación por la posible conexión con OpenAI, en la cual SoftBank participa como inversor principal.
Un aspecto destacable de este caso es que China ejerció un bloqueo mediante la revisión de seguridad nacional incluso después de que la transacción hubiera superado la revisión antimonopolio. La decisión refleja que el gobierno chino consideró la transferencia de tecnología y datos clave al extranjero como un asunto de seguridad nacional, independientemente de si se limitaba la competencia de mercado. Esto significa que incluso en transacciones entre empresas extranjeras, el gobierno chino puede intervenir si cambia el control sobre operaciones, tecnología o datos dentro de China.
En este contexto, merecen atención las recientemente anunciadas negociaciones de adquisición de la empresa de comunicaciones ópticas Lumentum por parte de la empresa estadounidense de semiconductores Marvell. El 2 de noviembre, Marvell acordó adquirir Lumentum mediante un canje de acciones. El valor empresarial de Lumentum se estima en aproximadamente 115.000 millones de dólares. Se trata de una transacción de gran envergadura que integra semiconductores de procesamiento de señales eléctricas y componentes de comunicaciones ópticas, fundamentales para centros de datos de inteligencia artificial.
Marvell posee fortalezas en procesadores digitales de señal (DSP) de alta velocidad y semiconductores de red, mientras que Lumentum cuenta con tecnología en láseres de alto rendimiento, componentes ópticos y semiconductores de comunicaciones ópticas basados en arseniuro de indio y fósforo (InP). La combinación de ambas empresas permitiría acceso a tecnologías clave ampliamente necesarias para la transmisión de datos en centros de datos de inteligencia artificial.
El problema radica en la industria de módulos ópticos de China. Empresas chinas como Zhejiang Zhongji Innolight, NEOESSEN y Tianjin Tianfu Communications han consolidado una sólida capacidad competitiva de fabricación en el mercado global de módulos ópticos, pero dependen de Marvell y Lumentum para algunos componentes clave como DSP y láseres de alto rendimiento. La fusión de Marvell y Lumentum podría afectar la cadena de suministro de componentes clave de empresas chinas, su poder de negociación de precios y el desarrollo de tecnologías de próxima generación.
Es muy probable que esta transacción sea considerada sujeta a revisión por parte de China. La ley antimonopolio china se aplica incluso a fusiones entre empresas extranjeras si se cumplen ciertos requisitos de ventas dentro de China y la transacción afecta la competencia en el mercado chino. Considerando el tamaño de las operaciones de Marvell y Lumentum en China, la revisión regulatoria china podría convertirse en una variable importante en la conclusión de la transacción.
Marvell y Lumentum también han especificado en su contrato de fusión que las aprobaciones de los organismos reguladores de varios países, incluidos Estados Unidos, son condiciones para la conclusión de la transacción. Sin embargo, en los comunicados oficiales de ambas empresas no se menciona explícitamente la aprobación de China.
China dispone de diversas opciones para responder. Podría otorgar la aprobación bajo la condición de que se suministren componentes sin discriminación a clientes chinos, o podría imponer restricciones sobre suministros exclusivos o políticas de precios discriminatorias. Si China determina que la fusión causaría daño grave a la competencia en el mercado chino, tampoco puede descartarse la posibilidad de que rechace la fusión.
Sin embargo, no se pueden equiparar completamente los casos de ABB y de Marvell-Lumentum. En el caso de ABB, el núcleo de la revisión de seguridad nacional fue la transferencia del control sobre operaciones, tecnología y datos de robots dentro de China. Por el contrario, en el caso de Marvell-Lumentum, se espera que los problemas de revisión prioritarios sean el impacto sobre la competencia en el mercado de comunicaciones ópticas de China y la cadena de suministro de componentes clave. Es necesario un análisis legal separado para determinar si China puede aplicar la revisión de seguridad nacional en este caso. Lo cierto es que, dado que el asunto se superpone con sectores de tecnología avanzada que China está promoviendo activamente, se aplicarán criterios de revisión más estrictos.
A medida que la competencia tecnológica entre China y Estados Unidos se expande más allá de semiconductores y modelos de inteligencia artificial hacia robótica, comunicaciones ópticas y datos, las barreras regulatorias de China han comenzado a influir también en la reestructuración empresarial de las compañías tecnológicas globales líderes.
* Este artículo ha sido traducido por IA.