Tasa media de depósito en cajas de ahorro del 3,82% anual; diferencial de 0,21 puntos porcentuales frente a los cinco grandes bancos
Productos con rendimiento del 4% o superior caen de 113 a 67; la competencia por captación se desacelera por regulación
![Caja de ahorros. [Foto=Agencia Yonhapnews]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/25/20261025143851386890.jpg)
En un contexto de tipos de interés elevados, los bancos comerciales están aumentando sus tasas de depósitos, mientras que las cajas de ahorro se muestran reticentes a participar activamente en la competencia por captación de fondos. Ante restricciones en la asignación de créditos derivadas de la regulación de préstamos al consumidor y la gestión de índices de morosidad, elevar las tasas de depósitos podría aumentar significativamente los costos financieros. Las preocupaciones de las cajas de ahorro por mantener la rentabilidad se extienden ahora desde el negocio de créditos hasta el de captación de depósitos.
Según la Asociación Central de Cajas de Ahorro, la tasa media de depósitos a plazo de un año en 79 cajas de ahorro fue del 3,82% anual al 25 de octubre. Esta cifra es 0,04 puntos porcentuales inferior a la del 3,86% registrada a principios de julio.
Los productos de alto rendimiento, considerados hasta ahora como una fortaleza de las cajas de ahorro, también están disminuyendo. El número de depósitos a plazo con tasa máxima preferencial del 4% anual o superior se redujo de 113 productos a finales de julio a 67 productos en octubre.
Por su parte, la tasa media de depósitos a plazo de un año en productos representativos de los cinco grandes bancos comerciales fue del 3,61% anual al 25 de octubre, lo que ha acortado la diferencial respecto al promedio de las cajas de ahorro a 0,21 puntos porcentuales. Aunque la comparación abarca universos distintos—todos los productos de cajas de ahorro frente a productos representativos de bancos comerciales—la tendencia refleja que el incremento de tasas de los bancos está debilitando el atractivo relativo de las cajas de ahorro.
La cautela de las cajas de ahorro ante aumentos de tasas de depósitos obedece a limitaciones en la asignación de créditos. Las cajas de ahorro captan fondos mediante depósitos y ahorros, los cuales invierten en créditos y otras operaciones, y obtienen ganancias utilizando los rendimientos para cubrir costos de financiación. Si bien pueden invertir en valores, cuando los rendimientos de inversión no superan significativamente los costos de intereses de depósitos, la rentabilidad se ve comprometida inevitablemente.
El problema radica en que tampoco es fácil asegurar rentabilidad mediante la expansión de créditos. La reestructuración de proyectos de financiación en bienes raíces (PF, por sus siglas en inglés) y la gestión de volumen total de créditos al consumidor por parte de las autoridades financieras continúan activos. Según el Banco de Corea, el saldo de fondos captados por cajas de ahorro aumentó de 98,17 billones de wones a finales de enero a 104,36 billones de wones a finales de agosto, un incremento de 6,19 billones de wones. En contraste, el saldo de créditos otorgados creció únicamente de 94,21 billones de wones a 96,82 billones de wones en el mismo período, un aumento de apenas 2,61 billones de wones.
La elevada tasa de morosidad también dificulta una estrategia de créditos más agresiva. La tasa de morosidad en el sector de cajas de ahorro fue del 6,26% a finales de junio, 0,22 puntos porcentuales superior al 6,04% registrado a finales del año anterior. Incrementar créditos sin evaluar adecuadamente la capacidad de pago de los prestatarios podría aumentar la morosidad y los costos por insolvencia, afectando negativamente a la rentabilidad.
Asimismo, existen limitaciones para defender la rentabilidad elevando tasas de créditos. Cuando los depósitos existentes alcanzan su vencimiento y se reinvierten a tasas más elevadas, los costos de intereses aumentan, pero es difícil elevar las tasas de créditos al mismo ritmo. Si los incrementos en costos de financiación no se reflejan adecuadamente en las tasas de créditos, el margen entre tasas de depósitos y créditos se reduce, lo que puede disminuir las ganancias por intereses.
Un portavoz del sector financiero declaró: "Aunque la tasa de política monetaria se ha mantenido congelada, la carga de costos derivada de los niveles de tasas más elevados persiste". Agregó que "mantener la liquidez necesaria mientras se gestiona de manera estable los costos de financiación y de insolvencia será la tarea principal del sector en el futuro".
* Este artículo ha sido traducido por IA.