Principal analista de valores tecnológicos de Wall Street, Dan Ives
"La tecnología roja siempre fue ficción... el mercado surcoreano está notablemente infravalorado"
"Las empresas coreanas siguen siendo subestimadas... el Kospi recuperará máximos históricos en 12 meses"
"Los semiconductores de Samsung Electronics y SK Hynix cumplen funciones vitales para la inteligencia artificial, comparable al corazón y los pulmones. Considerando que el auge de la IA apenas está en sus primeras etapas y que la tecnología roja china siempre fue ficción, el mercado surcoreano está notablemente infravalorado".
Dan Ives, socio y director ejecutivo principal de Yorkville Advisors, principal analista de valores tecnológicos de Wall Street, declaró esto el 14 de octubre durante una conferencia de prensa en el hotel Conrad de Yeouido, Seúl. "Los inversores de Wall Street aún subestiman el papel de las empresas surcoreanas en roles críticos de la industria de la IA", afirmó.
"Desde la perspectiva de un experto que ha seguido de cerca a Corea del Sur en el sector de grandes tecnologías durante décadas, el país se asemeja a Silicon Valley en mediados de los años noventa", señaló. "En diversas áreas como semiconductores, agentes, infraestructura energética e IA física, las empresas surcoreanas desempeñan un papel protagonista en la expansión de la industria de la IA. Eventualmente, los inversores globales reconocerán el valor del mercado y las empresas surcoreanas", enfatizó.
Yorkville Advisors es una empresa financiera estadounidense basada en un modelo de banca de inversión que combina servicios de finanzas corporativas e inversión directa. La compañía se lanzó en julio combinando las fortalezas de Yorkville Securities en servicio global al cliente con la experiencia de Dan Ives como analista de valores tecnológicos de larga trayectoria en Wall Street. Su enfoque principal son la IA, energía e infraestructura, y recientemente ha puesto atención en Corea del Sur, que posee diversas cadenas de valor en la IA dentro de la competencia actual entre Estados Unidos y China.
Respecto al fenómeno de desacoplamiento entre resultados y precio de acciones de Samsung Electronics y SK Hynix, el director ejecutivo señaló: "Los expertos se están enfocando únicamente en el ciclo de inversión en semiconductores de memoria". Añadió: "Se proyecta que habrá escasez de suministro de memoria hasta 2029, por lo que los próximos 12 a 18 meses representarán un superciclo". Continuó: "Se espera que los precios de acciones de Samsung y SK Hynix también suban de manera gradual en línea con sus resultados. El índice Kospi recuperará su máximo histórico de alrededor de 9.000 puntos dentro de 12 meses".
Respond a las preocupaciones de los inversores globales sobre que la competencia de empresas semiconductoras chinas empeore la competitividad de las empresas surcoreanas, rechazó categóricamente: "Eso no tiene sentido". Frente a las inquietudes del mercado sobre el avance tecnológico de China Memory Technologies (CXMT), declaró: "Es una narrativa típicamente basada en ficción. Samsung Electronics y SK Hynix tienen una ventaja tecnológica de al menos tres años sobre sus competidores chinos".
Ives explicó que la cuarta revolución industrial impulsada por la IA solo ha avanzado aproximadamente el 15 por ciento. Utilizando la construcción de la ciudad de Las Vegas como ejemplo, señaló: "Así como se construye una ciudad en el desierto colocando ladrillos uno por uno, la gran transformación civilizatoria de la IA apenas está comenzando". Continuó: "En este proceso habrá inversión de capital, expansión de infraestructura, ensayos y errores de las empresas, el impacto de DeepSeek chino, y dudas sobre la sostenibilidad de los gastos de capital en IA. El mercado continuará haciendo preguntas, y estas son como baches en el proceso de creación de una nueva forma de economía".
Prometió: "Si la fiesta comenzó a las 9:30 de la noche, ahora apenas hemos pasado la medianoche. Como siempre, los osos observan la fiesta desde afuera de la ventana, mientras que solo los valientes alcistas que reconocen oportunidades en los mínimos pueden disfrutar plenamente de la fiesta". Añadió: "Si los osos y los alcistas se encuentran a las seis de la mañana, los alcistas dirán que tuvieron un tiempo mucho más entretenido. Durante la fiesta, la música se detiene, se rompen vasos y llegará el momento en que venga la policía".
Identificó como factor clave de respaldo para la fortaleza de los valores tecnológicos la inversión en equipos de grandes empresas tecnológicas globales. Explicó que hiperscalers como Microsoft, Amazon y Google están invirtiendo fondos masivos en infraestructura de centros de datos de IA, semiconductores e infraestructura de energía, lo que expandirá los efectos de crecimiento a todas las industrias relacionadas.
"Los gastos de capital de los hiperscalers alcanzarán entre 3 y 4 billones de dólares en el futuro", estimó Ives. "Cuando la industria de la IA entre en una etapa de monetización plena, los principales valores tecnológicos estadounidenses podrían subir un promedio del 30 por ciento, y el índice Nasdaq podría alcanzar 35.000 puntos para 2029", proyectó.
Identificó como acciones líderes del mercado de IA en 2027 a Nvidia, Microsoft, Palantir, Apple y CrowdStrike. A nivel doméstico, destacó a Hyundai Motor por su competitividad en IA física y conducción autónoma, y al grupo Hanwha por las perspectivas de convergencia entre defensa e IA. "La revolución de la IA está creando nuevas oportunidades de inversión en diversas industrias", afirmó. "Sobre la base de nuestra amplia experiencia, apoyaremos a empresas e inversores para descubrir oportunidades valiosas durante el proceso de crecimiento de la industria global de la IA", concluyó.
* Este artículo ha sido traducido por IA.