iM Securities mantuvo su recomendación de compra y un precio objetivo de 550.000 wones para LG Energy Solution, señalando que la empresa registró resultados sólidos en el tercer trimestre de 2026, incluso excluyendo ganancias extraordinarias, superando las expectativas del mercado.
Según el analista Won-seok Jung de iM Securities, los ingresos de LG Energy Solution en el tercer trimestre alcanzaron 9,6 billones de wones, un aumento del 59% en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que la ganancia operativa fue de 756.000 millones de wones, representando un incremento del 26%.
"A pesar de la depreciación del won frente al dólar, los resultados superaron significativamente las expectativas del mercado", indicó Jung. Estas cifras superan las proyecciones de mercado de ingresos de 8,8 billones de wones y ganancia operativa de 321.700 millones de wones. Excluyendo aproximadamente 320.000 millones de wones en ganancias extraordinarias derivadas de la compensación por la terminación de la empresa conjunta con Stellantis en Canadá, la ganancia operativa estimada habría sido de 433.500 millones de wones.
La mejora en los resultados fue impulsada principalmente por el negocio de sistemas de almacenamiento de energía (ESS). Los envíos de ESS se incrementaron entre un 50% y 60% respecto al trimestre anterior, debido a la concentración de volúmenes que se habían retrasado en el primer semestre. El crédito fiscal de manufactura avanzada estadounidense (AMPC) también experimentó un aumento de aproximadamente el 73% respecto al trimestre previo, alcanzando 416.900 millones de wones.
iM Securities proyecta que las grandes nuevas órdenes de ESS en el cuarto trimestre serán el factor clave para impulsar el alza del precio de las acciones. El objetivo de nuevas órdenes de ESS de LG Energy Solution para 2026 es de aproximadamente 90 GWh, de las cuales alrededor de 30 GWh ya han sido confirmadas hasta la fecha.
"El mercado de ESS estadounidense está creciendo rápidamente impulsado por la expansión de energías renovables y el aumento de la demanda de energía de los centros de datos de inteligencia artificial (IA)", señaló Jung. "Se espera que se concentren grandes nuevas órdenes en el cuarto trimestre, y si se confirman estos resultados de órdenes, es probable que actúen como catalizador para el aumento del precio de las acciones".
Añadió que "el aumento de la demanda de ESS en América del Norte y la expansión de nuevas órdenes derivadas de la reestructuración de las cadenas de suministro respaldarán el crecimiento de ganancias a mediano y largo plazo". También espera mejoras en la rentabilidad resultado de la conversión de líneas de producción de ESS y el aumento de tasas de utilización de capacidad.
* Este artículo ha sido traducido por IA.