![Fachada de la Superintendencia Financiera ubicada en Yeouido, Seúl [Foto=Yoo Dae-gil, reportero, dbeorlf123@ajunews.com]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/02/20261002100941315279.jpg)
La Superintendencia Financiera advirtió a los directores ejecutivos de nuevas gestoras de fondos de cobertura sobre la necesidad de fortalecer sus sistemas de control interno y anunció que adoptará medidas rigurosas, incluida la exclusión del mercado, contra los incumplimientos legales que afecten los intereses de los inversionistas.
La Superintendencia Financiera, en conjunto con la Asociación de Inversión Financiera, celebró una jornada informativa el 2 de octubre en sus oficinas centrales ubicadas en Yeouido, Seúl, dirigida a directores ejecutivos de gestoras de fondos de cobertura de reciente creación. Al evento asistieron aproximadamente 170 personas, entre ellas Seo Jae-wan, Vicepresidente Senior de la División de Inversión Financiera de la Superintendencia; el jefe de la Tercera División de Inspección de Inversión Financiera; representantes de la Asociación de Inversión Financiera, y directores ejecutivos de nuevas gestoras de fondos de cobertura.
La Superintendencia Financiera intensificó sus esfuerzos en control interno dirigidos a nuevas gestoras de fondos de cobertura debido a que el número de estas entidades ha crecido aceleradamente, mientras que un número considerable de empresas opera con plantillas reducidas, lo que aumenta el riesgo de incumplimientos normativos.
El número de gestoras de fondos de cobertura creció de 273 a finales de 2021 a 356 a finales de 2022, 389 a finales de 2023, 414 a finales de 2024, y 430 a finales de 2025. En cuatro años, el incremento alcanzó 157 gestoras, lo que representa un aumento aproximado del 58 por ciento.
En contraste, el número promedio de empleados en las gestoras de fondos de cobertura fue de apenas 14,4 personas a finales del año pasado. La Superintendencia Financiera considera que, dada la naturaleza de estas empresas con plantillas reducidas, existe riesgo de que se cometan incumplimientos normativos debido a falta de experiencia o comprensión deficiente de la regulación, así como debilidades en los sistemas de protección de inversionistas.
Durante su discurso de apertura, Seo Jae-wan, Vicepresidente Senior, expresó: «A pesar de que hemos proporcionado orientación continua sobre casos de sanciones anteriores, incumplimientos similares continúan ocurriendo. Esto solo puede atribuirse a la falta de atención del director ejecutivo, quien es el máximo responsable del control interno». Asimismo, enfatizó que con la implementación reciente de estructuras de responsabilidades, las responsabilidades de control interno de los directores ejecutivos se han fortalecido, por lo que la alta dirección debe revisar y ajustar directamente sus sistemas de control interno.
Seo Jae-wan agregó: «Responderemos de manera firme ante incumplimientos legales que lesionen los intereses de los inversionistas o comprometan el orden del mercado de capitales. Aplicaremos medidas rigurosas, incluida la exclusión activa del mercado, para exigir responsabilidades severas».
Durante la jornada, la Superintendencia Financiera también presentó casos reales de incumplimientos normativos detectados durante inspecciones. Un ejemplo destacado fue el de un empleado de una gestora que utilizó información no divulgada públicamente sobre bonos convertibles y notas convertibles que serían incluidos en un fondo para que una empresa familiar adquiriera certificados de inversión, lo que constituye una violación de las normas de prohibición de uso de información privilegiada.
También se presentaron casos en los que se constituyeron y operaron fondos a solicitud de inversionistas o distribuidores. Estos incluyen situaciones donde inversionistas solicitaban la creación de productos que invirtieran en otros fondos, o distribuidores requerían fondos que invirtieran en obligaciones de sociedades especiales del exterior, y las gestoras accedían a estas solicitudes. La ley del mercado de capitales prohíbe la operación de fondos conforme a órdenes, instrucciones o solicitudes de inversionistas o distribuidores.
La Superintendencia también identificó casos en los que no se designó un oficial de cumplimiento normativo, o donde el oficial desempeñaba directamente funciones de gestión de activos, como evaluación de valor de fondos o redacción de manuales de operación. Se detectaron también casos en los que los criterios de desempeño y bonificación del oficial de cumplimiento no se establecieron de forma independiente respecto del desempeño financiero de la empresa.
Otro caso grave se refirió a empleados que utilizaron cuentas a nombre de terceros para comprar y vender acciones cotizadas, sin reportar a la empresa ni el historial de transacciones ni la apertura de la cuenta.
La Asociación de Inversión Financiera tiene previsto expandir sus programas educativos relacionados, incluyendo cursos de capacitación para oficiales de cumplimiento normativo en gestoras de fondos de cobertura, cursos avanzados de control interno y gestión de riesgos, capacitación para responsables de gestión de riesgos, y cursos de procedimientos de back-office.
La Superintendencia Financiera tiene el propósito de mantener comunicación continua con las gestoras de fondos de cobertura a través de jornadas informativas para directores ejecutivos y talleres para oficiales de cumplimiento normativo, mientras apoya el desempeño de sus funciones originales, tales como ampliar el acceso a inversión y proporcionar financiamiento productivo.
* Este artículo ha sido traducido por IA.