KOSPI cae durante tres días de cotización mientras acciones de energía solar rebotan
Hanwha SolarOne sube 4,31%, OCI Holdings 3,23%, HD Hyundai Energy Solutions 5,77%
Las acciones de energía solar muestran señales de recuperación. El Gobierno de Lee Jae-myung ha implementado una estrategia impulsora de energía solar como solución a la demanda de energía generada por la inteligencia artificial (IA), mientras que en las negociaciones entre EE.UU. y China, Washington ha mostrado una postura pasiva respecto a la flexibilización de regulaciones sobre productos solares chinos, factores que favorecen este repunte.
El 30 de septiembre, en el mercado de valores, Hanwha SolarOne, clasificada como la principal acción del sector solar, cerró a 33.900 wones, un aumento del 4,31% respecto al día anterior. OCI Holdings subió 3,23% para cerrar en 223.500 wones, mientras que HD Hyundai Energy Solutions subió 5,77% cerrando en 128.300 wones respecto a la sesión anterior. Sung Shin E&G, clasificada como acción relacionada, también registró una ganancia del 1,83% en 17.810 wones, mientras que LS Electric cerró al mismo nivel que el día anterior en 205.000 wones. Especialmente notable fue que las acciones solares mostraron fortaleza, registrando ajustes de aproximadamente el 1% incluso durante tres días consecutivos de caída cuando el índice KOSPI cayó cerca de 2.000 puntos.
El principal catalizador del repunte en los precios de las acciones fue la mención del Presidente Lee sobre la utilización de tierras agrícolas para instalaciones de energía solar durante la sesión del Consejo de Estado celebrada el 29 de septiembre. El Presidente Lee señaló: «Si instalamos sistemas de energía solar en terrenos agrícolas sin uso, la comunidad puede consumir la energía generada y vender el resto, lo que genera ingresos mucho mayores que la agricultura tradicional». Agregó: «Si se construye adecuadamente la infraestructura de transmisión y distribución, la 'agricultura solar' podría convertirse en un medio de vida». La industria interpreta esta iniciativa como una política diseñada para resolver la escasez de energía causada por centros de datos de IA mediante el desarrollo de energía solar a escala agrícola.
La postura pasiva de Estados Unidos frente a la flexibilización de restricciones sobre paneles y materiales solares chinos también se espera que beneficie a largo plazo a las empresas surcoreanas. A partir del 4 de diciembre, Estados Unidos aplicará precios de importación mínimos al polisilicio y productos derivados de energía solar conforme a la Sección 232 de la Ley de Ampliación del Comercio. El polisilicio tendrá un precio mínimo de 21 dólares por kilogramo, y las celdas de 0,38 dólares por vatio (W); cualquier declaración inferior a estos estándares resultará en aranceles equivalentes al diferencial. Adicionalmente, se aplicarán aranceles separados del 15% a lingotes y obleas (componentes) además de celdas y módulos (productos terminados). Por lo tanto, se espera que las empresas de la cadena de valor solar surcoreana que están construyendo grandes bases de producción en Estados Unidos obtengan beneficios indirectos.
De hecho, Hanwha SolarOne posee una gran base de producción en Georgia, EE.UU., con una capacidad de fabricación de módulos de 8,4 gigavatios (GW) anuales. HD Hyundai Energy Solutions es líder en cuota de mercado de módulos solares en Corea del Sur, mientras que Sung Shin E&G cuenta con procesos de fabricación de módulos solares de alta precisión, lo que sugiere mayor elasticidad en los precios de las acciones durante una recuperación del mercado. OCI Holdings controla una de las pocas «cadenas de suministro de polisilicio premium no chino» que no está vinculada al capital chino en el mercado global.
También se avecinan importantes eventos políticos. Si la «ola azul» —donde el Partido Demócrata controla tanto la cámara alta como la baja— se concreta en las elecciones legislativas estadounidenses del 3 de noviembre, se espera que en el mercado bursátil surcoreano, las acciones relacionadas con energías renovables como la energía solar y sistemas de almacenamiento de energía (ESS), así como equipos de energía, se beneficien significativamente. La plataforma de predicción Polymarket proyecta recientemente que la probabilidad de que el Partido Demócrata controle ambas cámaras del Congreso es del 62%. Si este escenario se materializa, la oposición controlaría la totalidad del Congreso por primera vez en 20 años desde 2006.
El Centro de Investigación de Hyundai Securities señala: «Si el Partido Demócrata gana, es probable que se recupere la prima política en energías renovables como la energía solar y baterías de segunda generación que valora el partido, y las expectativas de aumento de la demanda persisten, dado que la inversión en energía, transmisión y distribución es de naturaleza bipartidista».
* Este artículo ha sido traducido por IA.