Samsung Securities ha elevado el precio objetivo de Hanon Systems a 4.500 wones, incrementando su recomendación anterior de 4.000 wones en un 12,5%, tras constatar que nuevos negocios como piezas de postventa, sistemas de gestión térmica para robotaxis y sistemas de control de calor para redes de energía de centros de datos están adquiriendo visibilidad. La recomendación de inversión se mantiene en "compra".
En un informe publicado el 30 de septiembre, la analista de Samsung Securities Im Eun-young señaló que "el negocio de postventa respalda la recuperación de rentabilidad, mientras que los negocios de robotaxis y gestión térmica de redes eléctricas son factores para mejorar los múltiplos de valoración".
El negocio de piezas de postventa se inició en Corea del Sur centrado en las tiendas de servicio T-Station de Korean Tire, y actualmente la empresa negocia contratos con distribuidores y prestadores de servicio en el extranjero. Hanon Systems tiene como objetivo ampliar la proporción de ingresos del negocio de postventa al 8-10% para 2030.
Ha comenzado a suministrar sistemas de climatización y gestión térmica especializados a Zoox, operador de robotaxis. Se aplicarán sistemas de climatización independientes por asiento, bomba de calor, así como un circuito integrado de gestión térmica que controla el calor de sensores como módulos de computación autónoma y lidar.
También se prevé que el sistema de gestión térmica orientado a redes de energía para centros de datos genere ingresos a partir de 2027. Hanon Systems está suministrando prototipos y muestras a clientes de equipos eléctricos utilizando válvulas existentes para vehículos e intercambiadores de calor.
También se espera que los resultados del tercer trimestre superen las expectativas del mercado. Samsung Securities estima que los ingresos del tercer trimestre de Hanon Systems alcanzarán 2.749 mil millones de wones, un aumento del 1,7% respecto al mismo período del año anterior, y que la ganancia operativa será de 117 mil millones de wones, un incremento del 22,3%. La ganancia operativa supera en aproximadamente un 7% el consenso de mercado de 108.900 millones de wones.
La analista Im destacó que "la ganancia operativa superará ligeramente el consenso gracias a la reducción de costos de materiales y transporte, la optimización de operaciones de fábricas y los efectos de recuperación de aranceles".
* Este artículo ha sido traducido por IA.