Ante la presión de ventas de inversores extranjeros en los mercados locales, las empresas han iniciado una "ofensiva de defensa mediante recompra de acciones propias". Un total de 96 empresas cotizadas, encabezadas por Samsung Electronics y SK Hynix, han presentado solicitudes de recompra de más de 4,69 millones de acciones propias para defender sus cotizaciones.
Según la Bolsa de Valores de Corea del Sur del 29 de septiembre, en ese día 96 empresas cotizadas en los mercados de valores listados y KOSDAQ presentaron solicitudes de compraventa de acciones propias por un total de 4.693.760 títulos.
En el mercado de valores listados, 43 empresas presentaron solicitudes de recompra de acciones propias por un total de 3.708.063 títulos. De estas, 18 empresas utilizarían el método de adquisición directa y 25 empresas realizarían la compra a través de acuerdos de fideicomiso.
Samsung Electronics presentó el volumen de solicitud más alto con 2 millones de acciones, seguida por SK Hynix con 600.000 acciones. Hyundai GF Holdings solicitó 180.000 acciones, mientras que Shinhan Financial Group presentó una solicitud de 130.000 acciones. KB Financial solicitó 80.000 acciones, y tanto Daesang Corporation como Woori Financial Group solicitaron 70.000 acciones cada una.
En el mercado KOSDAQ, 53 empresas presentaron solicitudes de recompra de acciones propias por un total de 985.697 títulos. En el método de adquisición directa participaron 10 empresas con 318.020 acciones, mientras que en el método de fideicomiso participaron 43 empresas con 667.677 acciones.
Entre las adquisiciones directas, Exem presentó el mayor volumen con 93.000 acciones, seguida por Samil e Poongang, que solicitaron 50.000 acciones cada una. En el método de fideicomiso, Digital Daesung lideró con 100.000 acciones, seguida por NPK e estraffic con 50.000 acciones cada una, y Lindman Asia con 40.000 acciones.
La oleada de recompras de acciones propias por parte de las empresas cotizadas se atribuye al aumento significativo de la volatilidad en los mercados locales recientemente. El día anterior, el KOSPI había caído más del 2% y cedió por debajo de la barrera de 7.000 puntos, seguido nuevamente el 29 de septiembre por ventas masivas de inversores extranjeros.
El KOSPI cerró el 29 de septiembre en 6.870,81 puntos, una caída de 18,93 puntos (0,27%) respecto a la sesión anterior. Los inversores extranjeros realizaron ventas netas por 2,9030 billones de wones en el mercado de valores listados, presionando el índice a la baja. En contraste, los inversores minoristas y las instituciones compraron netos por 1,1432 billones y 121.100 millones de wones, respectivamente.
Los movimientos de precio de Samsung Electronics y SK Hynix, las dos empresas con mayores volúmenes de recompra, divergieron. Samsung Electronics subió un 0,93% respecto a la sesión anterior y experimentó un rebote tras la fuerte caída del día anterior, mientras que SK Hynix cerró con una caída del 0,17%.
Tampoco se observó un efecto uniforme de defensa de precios en otras empresas que presentaron solicitudes de recompra. Shinhan Financial Group, que solicitó la recompra de 130.000 acciones, cerró a 109.500 wones, una caída del 1,62%. Woori Financial Group también retrocedió un 1,37%.
La recompra de acciones propias es considerada un factor de oferta y demanda que absorbe volumen de ventas durante períodos de caída de precios, ya que las empresas compran directamente sus propias acciones en el mercado. En particular, en situaciones de ventas fuertes de inversores extranjeros como la actual, se considera que las recompras corporativas pueden amortiguar parcialmente la presión a la baja de los precios de las acciones.
Sin embargo, no todos los volúmenes de recompra solicitados se materializan en compras reales. La solicitud de compraventa de acciones propias es un procedimiento de notificación a la Bolsa de Valores de Corea del Sur para realizar órdenes de compra en el mercado de ese día de negociación, de conformidad con los planes de adquisición previamente divulgados. El volumen real ejecutado puede diferir del volumen solicitado dependiendo del precio de la acción durante la sesión y las condiciones del mercado.
Los analistas del sector bursátil consideran que el efecto defensivo de las recompras de acciones propias podría ser relativamente mayor durante fases de caída del mercado. Lee Jung-bin, analista de Shinhan Investment Securities, señaló en un informe reciente sobre recompras de acciones propias en valores no financieros que "mostraron un desempeño relativamente superior y un beta de riesgo a la baja durante fases de caída del mercado", y añadió que "las recompras de acciones propias tienen un carácter más defensivo durante mercados a la baja que la creación de alfa durante mercados al alza".
* Este artículo ha sido traducido por IA.