◆Noticias principales de Ajooinews
▷Caída del 25% en 2022… Mercado bursátil de Corea del Sur antes del aumento de la tasa de referencia estadounidense: ¿Hacia dónde ahora?
-Con el esperado aumento de la tasa de referencia de la Reserva Federal esta semana, la tensión en el mercado bursátil nacional está aumentando, siendo el indicador de futuros aumentos de restricción monetaria más importante que el propio incremento de tasa.
-El mercado anticipa un aumento de 25 puntos básicos, elevando la tasa de referencia estadounidense de 3,50%-3,75% a 3,75%-4,00%, mientras que la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5% el día 14.
-Aunque el Kospi cayó el 24,89% anual en 2022 durante un período de restricción monetaria intensa, los analistas señalan que las condiciones económicas son diferentes este año, por lo que el impacto del aumento de tasas podría ser distinto.
-Los expertos opinan que si existe la posibilidad de futuros aumentos tras este incremento de tasa, podrían continuar el alza de tasas de largo plazo y la evasión de activos de riesgo, mientras que si se señala el fin de la restricción monetaria, el impacto en el mercado sería limitado.
-El Kospi registró una caída del 0,85% hasta los 6.627,26 puntos, mostrando debilidad por segundo día consecutivo, mientras que los inversores extranjeros y las instituciones realizaron ventas netas de 1,57 billones de won y 904 mil millones de won respectivamente, impulsando la caída del índice.
◆Reportes principales
▷Vientos favorables para la industria de procesos posteriores [Hanhwa Investment Securities]
-El período 2026-2028 marca una fase de expansión simultánea de capacidad para semiconductores de memoria y no memoria, donde se espera que la inversión en procesos posteriores, como empaque avanzado y pruebas, se amplíe junto con la producción frontal debido al aumento de envíos de HBM y aceleradores de IA.
-La escasez de suministro de CoWoS de TSMC se está intensificando nuevamente, y con hipercalculadores desarrollando sus propios ASIC además de GPUs, la demanda de empaque avanzado está superando la capacidad de suministro.
-En respuesta, TSMC aumentó su CAPEX para 2026 de los 52-56 mil millones de dólares iniciales a 60-64 mil millones de dólares, con empaque avanzado y pruebas representando del 10-20% del CAPEX de largo plazo total, aumentando la importancia de la inversión en procesos posteriores.
-Intel también está ampliando EMIB como alternativa de empaque avanzado para semiconductores de IA, realizando inversiones para expandir la capacidad productiva en Nuevo México y Penang, Malasia, fortaleciendo también su capacidad de respuesta para paquetes grandes.
-El análisis sugiere que a medida que aumenten las cargas de aceleradores de IA y HBM, es probable que se amplíe la inversión en empaque avanzado como CoWoS de TSMC, así como EMIB e EMIB-T de Intel.
◆Principales anuncios después del cierre de mercado (15):
▷Alphachips - Extensión de categoría de acciones especulativas (prolongación de prohibición de ventas en corto)
▷Irem - Extensión de categoría de acciones especulativas (prolongación de prohibición de ventas en corto)
▷Laon Secure - Notificación de designación como acciones de sobrecalentamiento a corto plazo
▷Okins Electronics - Notificación de cancelación y redesignación de categoría de acciones bajo advertencia de inversión
◆Tendencias de fondos (según el 14, excluidos ETF)
▷Acciones nacionales: +30,1 mil millones de won
▷Acciones extranjeras: -1 mil millones de won
◆Calendario de eventos principales para hoy (16):
▷Estados Unidos: Ventas minoristas de agosto (MoM), Índice de precios de exportaciones e importaciones de agosto (YoY), Índice de actividad del sector servicios de la Reserva Federal de Nueva York para septiembre, Índice de mercado vivienda NAHB de septiembre
▷Japón: Pedidos de máquinas de núcleo de julio (YoY), Exportaciones e importaciones de agosto (YoY), Balanza comercial de agosto
* Este artículo ha sido traducido por IA.