Brent sube a 107 dólares y WTI supera 100 dólares durante la sesión; preocupaciones por suministros desde Oriente Medio se expanden
El índice de precios al productor estadounidense de agosto sube 5,4% interanual; probabilidad de aumento de tasas por la Reserva Federal supera el 70%
El mercado centra su atención en el IPC estadounidense de agosto del 11 de septiembre
Según informó The Guardian el 10 de septiembre (hora local), los precios internacionales del petróleo se dispararon más del 6% superando la barrera de 100 dólares por barril, impulsados por temores a interrupciones en el transporte de crudo derivadas de la prolongación de la guerra en Irán y el avance de los rebeldes hutíes proiraníes en el Mar Rojo. El crudo Brent se mantuvo alrededor de 105 dólares por barril y llegó a superar los 107 dólares durante la sesión. El petróleo crudo de Texas Occidental (WTI) también superó los 100 dólares.
Al tomar el control de la ciudad portuaria clave de Mokha en la costa del Mar Rojo, los hutíes han intensificado las preocupaciones sobre posibles interrupciones en las exportaciones de crudo de Arabia Saudita. Tras las tensiones entre Estados Unidos e Irán en torno al Estrecho de Ormuz, ahora también está amenazada la ruta crítica de transporte de petróleo en el Mar Rojo, lo que aumenta aún más las presiones al alza en los precios de la energía.
El aumento acelerado de los precios del petróleo está reactivando los temores de inflación. El índice de precios al productor (PPI) estadounidense de agosto, publicado en la sesión, subió 0,4% respecto al mes anterior, ampliando la subida del 0,1% de julio. En comparación interanual, aumentó 5,4%, superando las expectativas del mercado de 5,3%. En particular, los precios de la energía, que subieron 4,2% en el mes, lideraron el aumento.
Molly Brooks, estratega de tasas de interés estadounidenses de TD Securities, señaló que "antes de la publicación del PPI, los precios del petróleo que se dispararon durante la noche fueron los principales impulsores del mercado" e indicó que "aunque las cifras titulares del PPI se alinearon con las expectativas, algunos componentes reflejados en el índice de gastos de consumo personal (PCE) preferido por la Reserva Federal salieron algo más fuertes de lo esperado por el mercado".
Perspectivas de aumento de tasas de interés se intensifican
Con la convergencia de precios altos del petróleo y el aumento de los precios al productor, las perspectivas de aumento de tasas de la Reserva Federal también se han fortalecido. Según el CME FedWatch, la probabilidad de que la tasa de interés de referencia aumente 0,25 puntos porcentuales en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre pasó de aproximadamente 60% un día antes a más del 70% después de la publicación del PPI.
El mercado de bonos ha reaccionado con sensibilidad a estos cambios. La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años subió hasta 4,927% durante la sesión, alcanzando el nivel más alto desde octubre de 2023, mientras que la tasa de los bonos a 30 años llegó a 5,354%, el nivel más alto desde junio de 2007. La tasa a dos años, que es sensible a las perspectivas de política monetaria, también subió a 4,518%, el nivel más alto desde julio de 2024.
Más allá de Estados Unidos, la vigilancia de la inflación también se está extendiendo en los mercados de bonos de otros países principales. La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro británico a 10 años superó 5,37%, alcanzando niveles máximos desde 2007. En respuesta, el Banco Central Europeo (BCE) aumentó su tasa de política monetaria a 2,5% durante la reunión de política monetaria del 11 de septiembre. Christine Lagarde, presidenta del BCE, declaró que "la inflación parece que durará más de lo que esperábamos" y agregó que "el conflicto en Oriente Medio continúa generando presiones inflacionarias, y esperamos que la tasa de aumento de precios supere sustancialmente el objetivo durante un período considerable".
Ahora el mercado centra su atención en el IPC estadounidense de agosto, que se publicará a las 21:30 horas (hora de Corea) del 11 de septiembre. Es el último indicador principal de precios que la Reserva Federal podrá confirmar antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. Según las proyecciones del mercado compiladas por Dow Jones, se espera que el IPC de agosto aumente 0,4% respecto al mes anterior y 3,4% en comparación interanual. Se proyecta que el IPC subyacente, excluidos alimentos y energía, suba 0,2% y 2,4% respectivamente.
Los economistas de Nomura indicaron que "la decisión del FOMC de septiembre dependerá en última instancia del indicador de IPC" y advirtieron que "si el IPC de agosto, especialmente los componentes reflejados en el PCE, resulta más alto de lo esperado, aumentará significativamente la probabilidad de una contracción monetaria la próxima semana".
En particular, existe una gran posibilidad de que las perspectivas de aumento de tasas de la Reserva Federal se fortalezcan aún más si el IPC supera las expectativas del mercado en una situación en la que los precios del petróleo se han disparado a principios de septiembre. Bill Adams, economista estadounidense principal del Fifth Third Commercial Bank, comentó que "hasta principios de este mes, la decisión de tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre estaba en un equilibrio precario" y agregó que "el disparo de los precios de la energía en septiembre probablemente incline el equilibrio hacia un aumento de tasa en la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana".
* Este artículo ha sido traducido por IA.