◆Noticias principales de Ajou Economía
▷A largo plazo, ganan... Los fondos 'muy riesgosos' obtuvieron mejores resultados
-Los fondos con mayor nivel de riesgo registraron mayores rendimientos a largo plazo, con una rentabilidad de 5 años en la categoría 'muy alto' de 141,78%, aproximadamente 10 veces superior a la categoría 'bajo' (14,81%).
-La rentabilidad a 5 años fue: 'muy alto' 141,78%, 'alto' 133,90%, 'moderadamente alto' 61,16%, demostrando que a mayor riesgo, generalmente se obtienen mejores resultados.
-En la rentabilidad a 3 años, la categoría 'muy alto' alcanzó 185,94% y 'alto' 151,05%, mostrando rendimientos significativamente superiores a los fondos de bajo riesgo.
-Sin embargo, la rentabilidad a corto plazo presentó mayor volatilidad. La categoría 'muy alto' registró una rentabilidad de 1 mes de 21,16%, pero cayó dramáticamente a -21,31% en 3 meses.
-Por el contrario, la categoría 'bajo' mostró menor variabilidad en la rentabilidad a corto plazo. Los análisis indican que la búsqueda de mayores rendimientos conlleva mayor posibilidad de pérdidas significativas, por lo que debe considerarse conjuntamente el horizonte de inversión y el nivel de tolerancia al riesgo.
◆Reportes principales
▷Análisis - Cómo responder ante el fortalecimiento del won [Yoanta Securities]
-Entre el 4 y 10 de septiembre, el KOSPI y KOSDAQ subieron 6,9% y 5,9% respectivamente, con las expectativas de demanda de inteligencia artificial reforzando nuevamente el liderazgo de los semiconductores en el alza del índice, y también se revisaron al alza las estimaciones de ganancias del KOSPI.
-Aunque existe preocupación por el deterioro de los resultados de acciones exportadoras debido a la reciente caída pronunciada del tipo de cambio won-dólar, en casos históricos de fortalecimiento del won, el KOSPI y el EPS (beneficio por acción) a 12 meses tienden a mejorar, lo que sugiere que el entorno económico y de oferta-demanda son más importantes que el tipo de cambio en sí para los precios de las acciones.
-Sin embargo, actualmente existe una debilidad en las condiciones de oferta-demanda diferente a episodios históricos de fortalecimiento del won, ya que desde julio los inversores extranjeros han vendido en línea neta más de 17 billones de wones, cantidad que instituciones e inversores minoristas no están absorbiendo suficientemente.
-Por lo tanto, en lugar de juzgar el deterioro de ganancias de acciones exportadoras únicamente por el fortalecimiento del won, deben verificarse los cambios en volumen exportado, precios de venta y estimaciones de ganancias. Particularmente en semiconductores, el aumento de precios de memoria y la expansión de demanda de inteligencia artificial podrían compensar la presión del tipo de cambio.
-Estratégicamente se mantiene una posición preferente sobre semiconductores y acciones de gran capitalización del KOSPI, mientras que a corto plazo el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana y si los rendimientos de bonos estadounidenses a 10 años rompen el nivel del 5% se consideran variables clave que determinarán la volatilidad del mercado de valores.
◆Principales divulgaciones después del cierre (10):
▷Samsung E&A Co., Ltd. - Celebración de contrato único de venta y suministro
▷Doosan Tesna Co., Ltd. - Designación como emisora de riesgo extremo de ventas en corto (se prohíben operaciones de venta en corto)
▷TCK Co., Ltd. - Designación como emisora de riesgo extremo de ventas en corto (se prohíben operaciones de venta en corto)
▷Rino Industrial Co., Ltd. - Designación como emisora de riesgo extremo de ventas en corto (se prohíben operaciones de venta en corto)
▷ISC Co., Ltd. - Designación como emisora de riesgo extremo de ventas en corto (se prohíben operaciones de venta en corto)
◆Movimientos de fondos (al 9, excluidos ETF)
▷Acciones nacionales: -156.700 millones de wones
▷Acciones internacionales: +288.200 millones de wones
◆Calendario de eventos principales de hoy (11):
▷Reino Unido: Producción industrial (julio)
▷Estados Unidos: Índice de precios al consumidor (agosto), Índice de sentimiento del consumidor (septiembre)
* Este artículo ha sido traducido por IA.