Hana Securities evaluó de manera positiva el plan de expansión de centros de datos de SK Telecom y mantuvo su precio objetivo en 140.000 wones, junto con una recomendación de compra.
El analista Kim Hong-sik de Hana Securities señaló en su informe que "a pesar de la agresiva expansión de centros de datos, existe una baja probabilidad de incurrir en aumentos excesivos de gastos de capital, y considerando los resultados del primer semestre, es probable que aumente el dividendo por acción en el cuarto trimestre cuando se haga posible el pago de dividendos no gravables".
Kim agregó que "SK Telecom estableció la filial SK Hyper dedicada a centrosdatos y planea separar SK Broadband, su filial de servicios de banda ancha, para crear nuevos centros de datos en SK Broadband y SK Horizon. Bajo el supuesto de un crecimiento de tráfico anual del 45 por ciento, se estima que la capacidad total de centros de datos de SK Telecom alcanzará 1,5 gigavatios para 2032".
"De manera optimista, SK Telecom podría lograr ingresos por centros de datos de 5 billones de wones y ganancias operativas de 1 billón de wones para 2032", explicó el analista. "Considerando que actualmente genera ingresos de aproximadamente 500.000 millones de wones con una base de 140 megavatios, un cálculo simple sugiere que los ingresos podrían crecer diez veces".
Kim señaló que "tomando en cuenta la situación del tráfico, los 1,5 gigavatios para 2032 es un objetivo realista. Considerando que es una estrategia para reducir la carga de inversión e incrementar dividendos a los accionistas, la expansión de centros de datos podría aumentar significativamente el atractivo de inversión de SK Telecom".
Sin embargo, advirtió que "es difícil estimar contablemente los ingresos totales por centros de datos de SK Telecom. SK Hyper opera bajo un modelo de sociedad de propósito especial, por lo que es probable que los ingresos se reflejen en forma de comisiones o pagos de dividendos en lugar de ventas directas, y también es necesario considerar la distribución de ganancias entre inversores y SK Horizon".
* Este artículo ha sido traducido por IA.