KB Valores mantuvo el 8 de septiembre su recomendación de "compra" para DB HiTec e incrementó su objetivo de precio de 170,000 wones a 200,000 wones, un aumento del 18%. La casa de bolsa anticipa que DB HiTec continuará mejorando sus resultados financieros gracias al aumento de la demanda de servicios de fundición de 8 pulgadas impulsada por el crecimiento del mercado de centros de datos de inteligencia artificial y robótica en China.
Lee Chang-min, analista de KB Valores, proyectó los ingresos del tercer trimestre de DB HiTec en 411,200 millones de wones y las ganancias operacionales en 120,800 millones de wones. Estos niveles representarían un incremento del 10% y 50% respectivamente respecto al mismo periodo del año anterior, superando el consenso del mercado. La proyección de margen operacional se fija en el 29,4%.
La mejora en los resultados será impulsada por el aumento de precios en servicios de fundición y los efectos de operación a capacidad total. El incremento de precio del 5% decidido en marzo fue reflejado a partir de junio, mientras que se espera que los efectos de capacidad total se materialicen completamente en el trimestre, y desde septiembre se prevé la aplicación parcial de un segundo aumento de precio del 10%.
El desequilibrio de oferta y demanda en el mercado de fundición de 8 pulgadas se mantendrá, según las proyecciones de KB Valores. Los principales fabricantes como TSMC y Samsung Electronics están enfocados en el mercado de 12 pulgadas, lo que reduce la capacidad de suministro de 8 pulgadas, mientras que la demanda de centros de datos de IA y aplicaciones robóticas en China crece rápidamente. Adicionalmente, la producción de empresas taiwanesas orientada a fotónica continúa concentrándose en fundición de 8 pulgadas, lo que profundizará el desequilibrio.
En este contexto, los competidores están implementando incrementos de precio en rangos del 10% al 20%, y KB Valores anticipa que DB HiTec realizará un tercer aumento de precio antes de fin de año. Se proyecta que en 2027 continuarán dos alzas adicionales de precios.
KB Valores estimó los ingresos anuales de DB HiTec en 1,600,000 millones de wones y las ganancias operacionales en 424,200 millones de wones, representando incrementos del 15% y 53% respectivamente respecto al año anterior.
El analista señaló que el ratio precio-ganancia prospectivo (PER) a 12 meses de DB HiTec se sitúa actualmente en 9,4 veces, indicando que la mejora en los resultados resaltará el atractivo de infravaloración de la empresa, lo que debería impulsar un mayor incremento en el precio de las acciones.
* Este artículo ha sido traducido por IA.