Sectores de bajos ingresos y trabajadores autónomos también vulnerables ante alzas de tasas de interés
Si un miembro del hogar incumple pagos, la probabilidad de que otro incumpla sube 1,9 veces
![Sucursal bancaria en Seúl. [Foto=Yonhapnews]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/09/07/20260907110458314215.jpg)
Los hogares que adquirieron vivienda con un alto nivel de endeudamiento se muestran relativamente vulnerables ante alzas de tipos de interés. Según análisis del Banco de Corea del Sur, si los tipos suben un punto porcentual, la probabilidad de morosidad en estos hogares aumentaría 0,81 puntos porcentuales. Además, cuando uno de los miembros del hogar incurre en impago, el riesgo crediticio se extiende a otros miembros de la familia con una probabilidad casi dos veces mayor que en hogares con vivienda ya adquirida.
El Banco de Corea del Sur reveló estos datos el 7 de septiembre a través de la nota de análisis BOK titulada "Evaluación de riesgos de deuda de los hogares mediante bases de datos de microfianzas". Según el prueba de estrés del banco central, si los tipos de interés suben 100 puntos básicos (1 punto porcentual), la probabilidad de morosidad de hogares con alto endeudamiento hipotecario aumentaría 0,81 puntos porcentuales.
Los hogares con alto apalancamiento en la adquisición de vivienda se definen como el 10% superior de familias que experimentaron el mayor aumento en la carga de servicio de deuda en relación con sus ingresos al momento de la compra. Considerando que la tasa de morosidad real de hogares con vivienda preexistente fue del 2,01% a finales de 2025, se trata de un aumento considerable.
También se detectó alta probabilidad de transmisión de riesgo crediticio dentro de los hogares. En hogares con alto endeudamiento hipotecario, cuando un miembro incurre en morosidad, la probabilidad de que otro miembro del hogar incumpla en los siguientes 12 meses es del 8,8%. En comparación con el 4,6% en hogares con vivienda preexistente, representa 1,9 veces el nivel.
Jang Hoon, jefe de la División de Investigación Monetaria y Financiera del Instituto de Investigación Económica del Banco de Corea del Sur, señaló: "En hogares con alto apalancamiento hipotecario, cuando suben los tipos de interés, el riesgo crediticio tiende a propagarse más allá del deudor individual hacia la generalidad de los miembros del hogar". Agregó: "Aunque solo aproximadamente el 30% de hogares con alto endeudamiento hipotecario pertenecen a los dos primeros quintiles de ingresos, experimentan impactos de magnitud similar a la de los hogares de bajos ingresos".
Sin embargo, cuando se considera el conjunto de hogares con deuda, el impacto de la subida de tipos resulta relativamente limitado. Si los tipos aumentan 25 puntos básicos, la tasa de morosidad de los hogares pasaría del 3,35% actual a un aumento de 0,27 puntos porcentuales. El Banco de Corea del Sur evaluó que, considerando el total de hogares endeudados, la tasa de morosidad mantendría una relativa estabilidad incluso ante incrementos de tasas.
La sensibilidad a cambios en tipos de interés resultó relativamente elevada en hogares de bajos ingresos y en aquellos cuyos titulares son trabajadores autónomos o propietarios de empresas. La tasa de morosidad anterior al aumento de tipos en los primero y segundo quintiles de ingresos fue del 5,45% y 4,38% respectivamente, cifras por encima de la media general del 3,35%. Doce meses después del aumento de tipos, las tasas de morosidad se incrementaron en 0,48 y 0,40 puntos porcentuales respectivamente. Los hogares de trabajadores autónomos y propietarios de negocios también mostraron una tasa de morosidad previa del 4,47%, que aumentó 0,32 puntos porcentuales tras la subida de tipos.
También se confirmó que la deuda de los hogares limita el consumo. Se observó un patrón de reducción del consumo cuando la relación de servicio de deuda (DSR), que mide el cociente entre pagos de capital e intereses y el ingreso, supera el 46%. Según datos de 2025, se estima que el 11,1% de hogares con deuda presentan un DSR superior al 46%.
En particular, la carga de servicio de deuda se ha incrementado en sectores de bajos ingresos. Entre hogares del primer quintil de ingresos, la proporción con DSR superior al 46% aumentó del 11,4% en 2021 al 14,5% en 2025. Lee Yun-ha, jefa del equipo de Estadísticas Microfinancieras de Deuda de Hogares del Banco de Corea del Sur, afirmó: "La carga de deuda en hogares de bajos ingresos se manifiesta de manera más significativa a nivel del hogar que a nivel individual".
El Banco de Corea del Sur enfatizó que al evaluar y gestionar riesgos de deuda de los hogares es necesario adoptar un enfoque a nivel de hogar que considere conjuntamente los ingresos, activos y deudas de todos los miembros de la familia, no solo a nivel individual. En particular, destacó la importancia de prestar atención al riesgo de morosidad en hogares con alto apalancamiento hipotecario debido a aumentos de tipos, a la posibilidad de transmisión de riesgo crediticio entre miembros del hogar, y a la elevada carga de servicio de deuda en hogares de bajos ingresos.
* Este artículo ha sido traducido por IA.