La volatilidad del mercado bursátil está atrayendo flujos de capital hacia los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos mixtos, que combinan acciones y bonos. El patrimonio neto de los ETF relacionados ha crecido casi un 60% desde el inicio del año, superando los 24 billones de wones.
Según la empresa de información financiera F&Guide, a partir del 3 de septiembre, el patrimonio neto total de los ETF de bonos mixtos cotizados en el mercado nacional fue de 24,3725 billones de wones. La cifra incluye bonos nacionales e internacionales y excluye los fondos ETF de fecha objetivo (TDF). En comparación con los 15,3208 billones de wones registrados a finales de enero, esto representa un aumento del 59,1%.
El crecimiento de los ETF de bonos mixtos nacionales, excluyendo los bonos extranjeros, fue aún más pronunciado. En el mismo período, el patrimonio neto total aumentó de 9,4766 billones de wones a 15,6017 billones de wones, un incremento del 64,6%.
Los ETF de bonos mixtos funcionan combinando acciones y bonos en un único producto. Su característica distintiva es que proporcionan estabilidad a través de bonos mientras persiguen rentabilidades adicionales derivadas del crecimiento del mercado de valores.
En particular, los ETF de bonos mixtos con una participación accionaria inferior al 50% se clasifican como activos seguros según las regulaciones de fondos de pensión, lo que permite que se inviertan hasta el 100% en las cuentas de pensión. Esto ha aumentado la utilización por parte de inversores que buscan elevar sustancialmente la proporción de inversión en acciones dentro de sus cuentas de pensión.
De hecho, el patrimonio neto total de los ETF de bonos mixtos nacionales e internacionales llegó a 25,6227 billones de wones el 25 de junio, cuando el mercado de valores experimentó un fuerte repunte. Posteriormente, con la ampliación de la volatilidad bursátil, disminuyó a los 24 billones de wones, pero sigue siendo aproximadamente 1,6 veces superior a los niveles de principios de año.
El hecho de que los fondos de pensión acumulados superen los 500 billones de wones, junto con la creciente demanda de inversión en acciones a través de cuentas de pensión, también está impulsando la expansión del mercado. La capacidad de invertir en el potencial de apreciación de precios de acciones mientras se reduce la volatilidad en comparación con los ETF de acciones puras está atrayendo el interés de los inversores.
Las gestoras de activos también están acelerando el lanzamiento de productos relacionados. Entre enero y agosto de este año, se cotizaron un total de 18 nuevos ETF de bonos mixtos: 12 de bonos nacionales y 6 de bonos internacionales.
Especialmente notable fue la combinación de semiconductores y bonos. De los 18 ETF de bonos mixtos cotizados recientemente este año, 11 incluyen acciones de semiconductores nacionales e internacionales como Samsung Electronics y SK Hynix. Los cuatro productos cotizados recientemente en agosto también incorporaron acciones de semiconductores en el segmento de renta variable.
Han Soo-jin, analista senior de Samsung Securities, explicó que "la demanda de fondos de pensión por mantener la proporción de inversión en acciones mientras se reduce la volatilidad está impulsando el crecimiento de los ETF de bonos mixtos". Añadió que "los productos también se están expandiendo desde la forma tradicional de combinar índices de referencia con bonos hacia modelos que combinan valores individuales o temáticos con bonos".
* Este artículo ha sido traducido por IA.