La brecha de tasas de interés entre deudores disminuye según la calificación crediticia de las tarjetahabientes
En Samsung, los deudores con puntuación de 700 puntos pagan menos que aquellos con 900 puntos
La gestión del riesgo de morosidad se complica ante el aumento de las tasas de fondeo
El gobierno ha impulsado la expansión del financiamiento de mediano plazo para deudores de crédito bajo y medio, lo que ha generado un fenómeno de "inversión de tasas" en el mercado de préstamos de tarjeta de crédito, donde las tasas para deudores con baja calificación crediticia son actualmente inferiores a las de clientes de primera categoría. Analistas advierten que esta política también está incrementando la carga en la gestión de solidez financiera de las entidades emisoras de tarjetas.
Según datos del sector financiero del 30 de agosto, la tasa de interés promedio en créditos de tarjeta otorgados por Samsung Card en julio a deudores con calificación crediticia superior a 900 puntos fue del 15.70% anual. Esta cifra fue 2.46 puntos porcentuales más alta que la tasa promedio (13.24%) para deudores con puntuación de 800 puntos. En comparación con la tasa promedio del 14.29% para deudores con puntuación de 700 puntos, la diferencia ascendió a 1.41 puntos porcentuales.
A nivel de la industria de tarjetas de crédito, la brecha de tasas según la calificación crediticia también está en fase de reducción. La tasa de interés promedio en créditos de tarjeta otorgados por ocho emisoras de tarjetas especializadas a deudores con calificación superior a 900 puntos aumentó del 11.06% anual en julio del año anterior al 12.29% anual en julio de este año, lo que representa un incremento de 1.23 puntos porcentuales. En contraste, la tasa promedio para deudores con calificación de 700 puntos o inferior disminuyó del 17.74% al 17.45% en el mismo período, una caída de 0.29 puntos porcentuales.
Convencionalmente, cuanto mayor es la solvencia del deudor, menor es el riesgo de insolvencia y, por lo tanto, se aplican tasas más bajas. Sin embargo, las entidades emisoras de tarjetas, al expandir el financiamiento de mediano plazo dentro de un volumen limitado de crédito al consumidor, han reducido relativamente las operaciones crediticias dirigidas a clientes de primera categoría, lo que ha derivado en una reducción de la brecha de tasas entre deudores de calificación alta y baja. De hecho, Samsung Card amplió su colocación de créditos de mediano plazo en la primera mitad del año en un 58%, llegando a 1.4389 billones de wones, en comparación con el mismo período del año anterior.
La preocupación radica en que el aumento en el volumen de créditos para deudores de calificación baja y media podría deteriorar la solidez financiera relativa de las entidades emisoras de tarjetas. Al cierre de la primera mitad de 2026, la tasa de morosidad total de ocho emisoras de tarjetas especializadas fue del 1.54%, registrando un incremento de 0.02 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior (1.52%), indicando un deterioro en los indicadores de solidez. En particular, la tasa de morosidad de créditos de tarjeta aumentó de 3.24% a 3.35% en el mismo período, un incremento de 0.11 puntos porcentuales.
Ante esta situación, el gobierno ha convocado nuevamente a las principales entidades emisoras de tarjetas para instarlas a expandir la oferta de créditos de mediano plazo. Aunque se reconoció una excepción del 100% para el incremento de créditos de mediano plazo en la gestión del volumen total de crédito al consumidor, lo que alivió parcialmente la carga regulatoria en las entidades, persisten aumentos en las tasas de fondeo y en los índices de morosidad. Analistas señalan que las presiones sobre rentabilidad y solidez financiera derivadas de la expansión de créditos de mediano plazo no han sido completamente resueltas.
Un funcionario del sector de tarjetas de crédito comentó: "Aunque la carga se ha reducido en cierto aspecto al reconocer el aumento de créditos de mediano plazo como una excepción al volumen total, tenemos grandes dudas sobre la viabilidad de expandir estos créditos en un contexto donde aumentan las tasas de fondeo y los índices de morosidad. Esta es una situación que genera considerable preocupación en la industria."
* Este artículo ha sido traducido por IA.