Shin Young Securities reafirmó su recomendación de compra y precio objetivo de 110.000 wones para Posco International, señalando que los efectos de diversificación del portafolio empresarial están comenzando a materializarse a través de los negocios de energía y materiales.
Shin Hong-ju, analista de Shin Young Securities, proyectó que Posco International continuará registrando un crecimiento estable en el segundo semestre, tras lograr sus máximos resultados históricos en el segundo trimestre, gracias a la expansión de sus operaciones de palma en Indonesia y gas natural licuado (GNL).
El analista destacó que "a pesar de la mayor volatilidad del entorno macroeconómico derivada de riesgos geopolíticos, la compañía mantiene su fuerte capacidad de generación de ganancias basada en un portafolio empresarial diversificado", añadiendo que "el precio actual de la acción no refleja plenamente esta solidez en los resultados".
Shin Young Securities analizó que la ganancia operativa del segundo trimestre de Posco International alcanzó 429.000 millones de wones, un aumento del 37% respecto al año anterior, lo que representa el máximo resultado por trimestre en la historia de la empresa. Este desempeño superó las previsiones del mercado en un 17%.
La ganancia operativa del segmento de energía registró 226.400 millones de wones, un incremento del 52% interanual. La ganancia operativa del segmento de materiales también creció un 32% en el mismo período, alcanzando 205.000 millones de wones. Shin Hong-ju explicó que "aunque el segmento de acero reflejó pérdidas por tipo de cambio de aproximadamente 30.000 millones de wones debido a la debilidad del euro frente al dólar, las demás divisiones comerciales compensaron este impacto con un desempeño sólido".
El analista señaló que "el incremento del tipo de cambio en el yacimiento de gas de Birmania y los efectos de ajuste de costos (CR), junto con el exitoso desempeño de producción de Senex en Australia, impulsaron los resultados del segmento de energía". Agregó que "a pesar de las pérdidas cambiarias en el segmento de acero, otras divisiones demostraron solidez financiera, y el negocio de palma en Indonesia también contribuyó a la mejora de resultados gracias a la incorporación de la filial PT.PAR y al aumento de los precios internacionales del aceite de palma (CPO)".
Shin Young Securities proyectó una ganancia operativa de 369.100 millones de wones para el tercer trimestre, representando un aumento del 17% respecto al mismo período del año anterior. Shin Hong-ju señaló que "aunque se espera una reducción en los efectos del ajuste de costos del yacimiento de gas de Birmania en el segmento de energía", indicó que "se anticipa una mejora en los resultados de las operaciones de generación de energía debido al ingreso a la temporada alta de demanda eléctrica".
El analista afirmó que "a partir de este trimestre comenzarán a reflejarse los efectos de integración de la cadena de valor del negocio de palma en Indonesia, adquirido a finales del año pasado", y explicó que "en el segundo semestre también se iniciará la importación de buques tanques especializados en GNL y volúmenes de contrato a largo plazo con Cheniere de Estados Unidos". Concluyó que "la conclusión de la adquisición de activos aguas arriba en Estados Unidos dentro del año fortalecerá el crecimiento en el segmento de energía".
* Este artículo ha sido traducido por IA.